{"id":4247,"date":"2019-09-05T13:55:54","date_gmt":"2019-09-05T11:55:54","guid":{"rendered":"https:\/\/magazin.kapilendo.de\/?p=4247"},"modified":"2024-10-31T08:50:18","modified_gmt":"2024-10-31T08:50:18","slug":"mezzanine-kapital-fuer-unternehmen","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/mezzanine-kapital-fuer-unternehmen\/","title":{"rendered":"Mezzanine-Kapital f\u00fcr Unternehmen"},"content":{"rendered":"<p><strong>Mezzanine-Kapital ist eine alternative Finanzierungsm&#xF6;glichkeit f&#xFC;r Unternehmen.<\/strong> Anstelle eines klassischen Kredits bei einer Bank nimmt das Unternehmen ein <a href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/unternehmensfinanzierung\/investorensuche\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Darlehen bei Investoren<\/a> auf. Wozu das gut sein soll? Weil es <strong>zahlreiche Vorteile<\/strong> f&#xFC;r die Unternehmer bietet. Wir nennen Ihnen die wichtigsten<strong> Pro und Contra von Mezzanine-Finanzierungen<\/strong>.<\/p><div id=\"ez-toc-container\" class=\"ez-toc-v2_0_82_2 ez-toc-wrap-left counter-flat ez-toc-counter ez-toc-custom ez-toc-container-direction\">\n<div class=\"ez-toc-title-container\">\n<p class=\"ez-toc-title\" style=\"cursor:inherit\">Inhaltsverzeichnis<\/p>\n<span class=\"ez-toc-title-toggle\"><\/span><\/div>\n<nav><ul class=\"ez-toc-list ez-toc-list-level-1 \"><li class=\"ez-toc-page-1\"><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-1\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/mezzanine-kapital-fuer-unternehmen\/#Vorteil_1_von_Mezzanine-Kapital_Finanzierungsmix_erweitern_und_Bankenabhaengigkeit_verringern\">Vorteil 1 von Mezzanine-Kapital: Finanzierungsmix erweitern und Bankenabh&#xE4;ngigkeit verringern<\/a><\/li><li class=\"ez-toc-page-1\"><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-2\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/mezzanine-kapital-fuer-unternehmen\/#Vorteil_2_von_Mezzanine-Kapital_Guenstigere_Mischfinanzierung_fuer_Unternehmen\">Vorteil 2 von Mezzanine-Kapital: G&#xFC;nstigere Mischfinanzierung f&#xFC;r Unternehmen<\/a><\/li><li class=\"ez-toc-page-1\"><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-3\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/mezzanine-kapital-fuer-unternehmen\/#Vorteil_3_von_Mezzanine-Kapital_Keine_Abgabe_von_Stimmrechten\">Vorteil 3 von Mezzanine-Kapital: Keine Abgabe von Stimmrechten<\/a><\/li><li class=\"ez-toc-page-1\"><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-4\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/mezzanine-kapital-fuer-unternehmen\/#Mezzanine_%E2%80%93_Mischung_aus_Eigenkapital_und_Fremdkapital\">Mezzanine &#x2013; Mischung aus Eigenkapital und Fremdkapital<\/a><\/li><li class=\"ez-toc-page-1\"><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-5\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/mezzanine-kapital-fuer-unternehmen\/#Was_mit_Mezzanine-Kapital_finanziert_werden_kann\">Was mit Mezzanine-Kapital finanziert werden kann<\/a><\/li><li class=\"ez-toc-page-1\"><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-6\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/mezzanine-kapital-fuer-unternehmen\/#Mezzanine_%E2%80%93_Hohe_Rendite_ohne_Verzicht_auf_Qualitaet\">Mezzanine &#x2013; Hohe Rendite ohne Verzicht auf Qualit&#xE4;t<\/a><\/li><li class=\"ez-toc-page-1\"><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-7\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/mezzanine-kapital-fuer-unternehmen\/#Mezzanine-Finanzierung_fuer_Unternehmenswachstum_ohne_Einschraenkung\">Mezzanine-Finanzierung f&#xFC;r Unternehmenswachstum ohne Einschr&#xE4;nkung<\/a><\/li><\/ul><\/nav><\/div>\n\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Vorteil_1_von_Mezzanine-Kapital_Finanzierungsmix_erweitern_und_Bankenabhaengigkeit_verringern\"><\/span>Vorteil 1 von Mezzanine-Kapital: Finanzierungsmix erweitern und Bankenabh&#xE4;ngigkeit verringern<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-medium wp-image-7507 alignright\" src=\"https:\/\/www.invesdor.de\/magazin\/wp-content\/uploads\/2019\/09\/Mezzanine-Kapital-fuer-Unternehmen_Mann-setzt-das-passende-Puzzlestueck-in-ein-Haus-300x200.jpg\" alt=\"Mezzanine-Kapital fuer Unternehmen_Mann setzt das passende Puzzlestueck in ein Haus\" width=\"300\" height=\"200\" srcset=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2019\/09\/Mezzanine-Kapital-fuer-Unternehmen_Mann-setzt-das-passende-Puzzlestueck-in-ein-Haus-300x200.jpg 300w, https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2019\/09\/Mezzanine-Kapital-fuer-Unternehmen_Mann-setzt-das-passende-Puzzlestueck-in-ein-Haus-1024x684.jpg 1024w, https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2019\/09\/Mezzanine-Kapital-fuer-Unternehmen_Mann-setzt-das-passende-Puzzlestueck-in-ein-Haus-768x513.jpg 768w, https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2019\/09\/Mezzanine-Kapital-fuer-Unternehmen_Mann-setzt-das-passende-Puzzlestueck-in-ein-Haus-1536x1025.jpg 1536w, https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2019\/09\/Mezzanine-Kapital-fuer-Unternehmen_Mann-setzt-das-passende-Puzzlestueck-in-ein-Haus.jpg 1760w\" sizes=\"auto, (max-width: 300px) 100vw, 300px\"\/><\/p>\n<p>Ein wesentlicher Vorteil f&#xFC;r ambitionierte Mittelst&#xE4;ndler: Der Ausbau der Finanzierungsstruktur.<\/p>\n<p><strong>Die Herausforderung:<\/strong> Zahlreiche Unternehmer ben&ouml;tigen mehr <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Kapital\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Kapital kann zum einen im volkwirtschaftlichen Sinne, zum anderen im betriebswirtschaftlichen Sinne definiert werden.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;In der Volkswirtschaftslehre ist Kapital neben Arbeit und Boden ein Produktionsfaktor. Kapital wird in diesem Sinne als ein&nbsp;Gut verstanden, das zu Produktion von G&uuml;tern und Dienstleistungen eingesetzt werden kann. Unter Kapital k&ouml;nnen z.B. Maschinen, Geb&auml;ude und Infrastruktur verstanden werden.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;In der Betriebswirtschaftslehre setzt sich Kapital aus allen Posten zusammen, die&nbsp;auf&nbsp;der Passiva-Seite&nbsp;der Bilanz&nbsp;aufgelistet werden.&nbsp;&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Die Arten des Kapitals werden unterschieden nach Dauer und Gewinnanspruch und nach der betriebswirtschaftlichen Funktion des Kapitals.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;&amp;lt;strong&amp;gt;Dauer und Gewinnanspruch&nbsp;&amp;lt;\/strong&amp;gt; \t&amp;lt;b&amp;gt;Eigenkapital:&amp;lt;\/b&amp;gt;&nbsp;ist grunds&auml;tzlich unbefristet und hat einen Anspruch auf Gewinnbeteiligung, wenn das Unternehmen einen Reingewinn erzielt&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{&amp;amp;quot;134233279&amp;amp;quot;:true}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;&amp;lt;br\/&amp;gt; \t&amp;lt;b&amp;gt;Fremdkapital:&nbsp;&amp;lt;\/b&amp;gt;ist ein kurz-, mittel oder langfristiger Kredit, der in der Regel einen Anspruch auf Verzinsung, aber keinen Gewinnanspruch hat. Dar&uuml;ber hinaus kann ein Gewinnanspruch jedoch vereinbart werden&amp;lt;br\/&amp;gt;&amp;lt;br\/&amp;gt;&amp;lt;strong&amp;gt;Betriebswirtschaftliche Funktion&nbsp;&nbsp;&amp;lt;\/strong&amp;gt; \t&amp;lt;b&amp;gt;Betriebsnotwendiges Kapital:&nbsp;&amp;lt;\/b&amp;gt;Kapital, das in einem Unternehmen eingesetzt wird, damit der Betriebszweck erf&uuml;llt werden kann&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{&amp;amp;quot;134233279&amp;amp;quot;:true}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;&amp;lt;br\/&amp;gt; \t&amp;lt;b&amp;gt;Erg&auml;nzungskapital:&nbsp;&amp;lt;\/b&amp;gt;Kapital, das f&uuml;r den eigentlichen Betriebszweck nicht notwendig is&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{&amp;amp;quot;134233279&amp;amp;quot;:true}&amp;quot;&amp;gt;t&amp;lt;\/span&amp;gt;&amp;lt;br\/&amp;gt;&amp;lt;br\/&amp;gt;&amp;lt;strong&amp;gt;Auch interessant: Kapitalerh&ouml;hung&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/kapital\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Kapital<\/a> als sie von der Bank bekommen. Ein Beispiel: Das Unternehmen ben&ouml;tigt f&uuml;r Investitionen und die Umsetzung einer Standorterweiterung insgesamt 1,5 Millionen Euro. Doch die Bank gew&auml;hrt nur einen <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Kredit\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Im Bankwesen wird eine tempor&auml;re &Uuml;berlassung von Kapital, Kredit genannt. Bei einem Kredit verpflichtet sich der Kreditgeber zur &Uuml;berlassung des Kapitals, w&auml;hrend sich der Kreditnehmer zur R&uuml;ckzahlung des Kreditbetrages und in der Regel auch zu einer Gegenleistung durch Zinsen verpflichtet.&amp;lt;strong&amp;gt;Unterscheidung von Kredit und Darlehen&amp;lt;\/strong&amp;gt;Kredit ist ein &Uuml;berbegriff, unter den das Darlehen als Unterbegriff f&auml;llt. Der Begriff Kredit umfasst auch andere Kreditarten als die Geldleihe, beispielsweise Akzept- und Avalkredite. Es handelt sich dabei um B&uuml;rgschaften bzw. Garantien ohne dass dem Kreditnehmer dabei Geld zur Verf&uuml;gung gestellt wird, wie es beim Darlehen der Fall ist.&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Bonit&auml;t und Eigenkapitalquote.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/kredit\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Kredit<\/a> in H&ouml;he von 350.000 Euro. Weil die Umsatzentwicklung nicht ausreicht. Wegen weiterer Verbindlichkeiten. Oder weil der Firmenkundenberater nach der Cashflow-Analyse Nein sagt.<\/p>\n<p><strong>Was tun?<\/strong> Es bleibt eine Finanzierungsl&#xFC;cke von 1,15 Millionen Euro. Ohne das Geld lassen sich die geplanten Investitionen nicht umsetzen.<\/p>\n<p><strong>Die L&#xF6;sung f&#xFC;r das Problem:<\/strong> Eine Mischfinanzierung aus Bankkredit und einem <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Darlehen\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; siehe Nachrangdarlehen &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/darlehen\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Darlehen<\/a>, das von &ndash; bankenunabh&auml;ngigen &ndash; Investoren zur Verf&uuml;gung gestellt wird.<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Vorteil_2_von_Mezzanine-Kapital_Guenstigere_Mischfinanzierung_fuer_Unternehmen\"><\/span>Vorteil 2 von Mezzanine-Kapital: G&#xFC;nstigere Mischfinanzierung f&#xFC;r Unternehmen<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"alignright wp-image-7511 size-medium\" src=\"https:\/\/www.invesdor.de\/magazin\/wp-content\/uploads\/2019\/09\/Mezzanine-Kapital-fuer-Unternehmen_Eingang-einer-Bank-300x200.jpg\" alt=\"Mezzanine Kapital fuer Unternehmen_Eingang einer Bank\" width=\"300\" height=\"200\" srcset=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2019\/09\/Mezzanine-Kapital-fuer-Unternehmen_Eingang-einer-Bank-300x200.jpg 300w, https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2019\/09\/Mezzanine-Kapital-fuer-Unternehmen_Eingang-einer-Bank-1024x683.jpg 1024w, https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2019\/09\/Mezzanine-Kapital-fuer-Unternehmen_Eingang-einer-Bank-768x512.jpg 768w, https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2019\/09\/Mezzanine-Kapital-fuer-Unternehmen_Eingang-einer-Bank-1536x1024.jpg 1536w, https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2019\/09\/Mezzanine-Kapital-fuer-Unternehmen_Eingang-einer-Bank-2048x1366.jpg 2048w\" sizes=\"auto, (max-width: 300px) 100vw, 300px\"\/>Mit der Aufnahme von Mezzanine-Kapital <strong>st&#xE4;rken Unternehmen ihre Eigenkapitalbasis<\/strong>, ohne ihre <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Bilanz\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Die Bilanz ist die Gegen&uuml;berstellung von Verm&ouml;gen und Kapital f&uuml;r einen bestimmten Zeitpunkt, den Bilanzstichtag. In Deutschland ist der Bilanzstichtag in der Regel der 31. Dezember. Unternehmen k&ouml;nnen den Bilanzstichtag jedoch frei w&auml;hlen.Wer muss eine Bilanz erstellen?Das Erstellen einer Bilanz ist f&uuml;r bestimmte Rechtsformen von Unternehmen verpflichtend. GmbHs und OHGs unterliegen beispielsweise der Bilanzierungspflicht.Wie ist eine Bilanz aufgebaut?Die Bilanz ist tabellarisch aufgebaut und wird in die Aktiva und die Passiva-Seite unterteilt. Auf der Aktiva wird das Verm&ouml;gen und auf der Passiva das Kapital dargestellt. Aus der Bilanz l&auml;sst sich die Herkunft und die Verwendung des Kapitals ablesen. Wenn die Bilanz fertig erstellt wurde, dann muss das Ergebnis auf der Aktiva-Seite dem Ergebnis auf der Passiva-Seite entsprechen, weil der Wert des Verm&ouml;gens dem Wert des Kapitals entspricht.Aktiva in der BilanzAus der Aktiva kann abgelesen werden welche Arten von Verm&ouml;gen im Besitz eines Unternehmens sind und welchen Wert das Verm&ouml;gen hat. Das Verm&ouml;gen eines Unternehmens l&auml;sst sich in zwei Verm&ouml;gensarten unterscheiden: das Anlageverm&ouml;gen und das Umlaufverm&ouml;gen.Das Anlageverm&ouml;gen dient dem Betriebszweck und bleibt i.d.R. langfristig im Besitz des Unternehmens. Es wird ben&ouml;tigt, damit ein Unternehmen &uuml;berhaupt arbeiten kann. Zum Anlageverm&ouml;gen geh&ouml;ren Sachanlagen (z.B. Geb&auml;ude, Maschinen), Immaterielle Verm&ouml;gensgegenst&auml;nde (z.B. Patente, Lizenzen) und Finanzanlagen (z.B. Wertpapiere des Anlageverm&ouml;gens).Umlaufverm&ouml;gen bezeichnet Verm&ouml;gensgegenst&auml;nde, die nicht langfristig im Unternehmen bleiben. Beispiele f&uuml;r Umlaufverm&ouml;gen sind Vorr&auml;te, Forderungen und Kassenbest&auml;nde.Passiva in der BilanzDie Passiva gibt Informationen dar&uuml;ber, wem die Verm&ouml;genswerte aus der Aktiva geh&ouml;ren. Die Verm&ouml;genswerte k&ouml;nnen entweder dem Unternehmen selbst geh&ouml;ren oder fremden Kapitalgebern.Die Passiva einer Bilanz l&auml;sst sich somit aufteilen in Eigenkapital, wenn das Verm&ouml;gen dem Unternehmen geh&ouml;rt und Fremdkapital, falls das Verm&ouml;gen nur tempor&auml;r von einem fremden Kapitalgeber zur Verf&uuml;gung gestellt wurde.&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Kapitalerh&ouml;hung und Gewinn- und Verlustrechnung.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/bilanz\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Bilanz<\/a> durch einen klassischen <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Kredit\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Im Bankwesen wird eine tempor&auml;re &Uuml;berlassung von Kapital, Kredit genannt. Bei einem Kredit verpflichtet sich der Kreditgeber zur &Uuml;berlassung des Kapitals, w&auml;hrend sich der Kreditnehmer zur R&uuml;ckzahlung des Kreditbetrages und in der Regel auch zu einer Gegenleistung durch Zinsen verpflichtet.&amp;lt;strong&amp;gt;Unterscheidung von Kredit und Darlehen&amp;lt;\/strong&amp;gt;Kredit ist ein &Uuml;berbegriff, unter den das Darlehen als Unterbegriff f&auml;llt. Der Begriff Kredit umfasst auch andere Kreditarten als die Geldleihe, beispielsweise Akzept- und Avalkredite. Es handelt sich dabei um B&uuml;rgschaften bzw. Garantien ohne dass dem Kreditnehmer dabei Geld zur Verf&uuml;gung gestellt wird, wie es beim Darlehen der Fall ist.&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Bonit&auml;t und Eigenkapitalquote.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/kredit\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Kredit<\/a> zu belasten. Das bedeutet: Sie erh&ouml;hen indirekt Ihr <a class=\"glossaryLink\" title=\"Glossary: Eigenkapital\" aria-describedby=\"tt\" data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Eigenkapital ist das Kapital, das der oder die Eigent&#xFC;mer dem Unternehmen zeitlich unbefristet bereitstellen. Eigenkapitalgeber k&#xF6;nnen ihre Anteile nicht vorzeitig aus dem Unternehmen abziehen. Das Eigenkapital ist der Teil des Verm&#xF6;gens, der &#xFC;brigbleibt, wenn alle Schulden und Verbindlichkeiten vom Gewinn abgezogen wurden.Im Gegensatz zum Fremdkapital besteht gegen&#xFC;ber Eigenkapitalgebern keine Pflicht zur Verzinsungen des zur Verf&#xFC;gung gestellten Kapitals. Daf&#xFC;r r&#xE4;umt es dem Kapitalgeber ein Mitspracherecht bei den Entscheidungen im Unternehmen ein.&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Eigenkapitalquote und Eigenkapitalrendite.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/eigenkapital\/\" target=\"_blank\" data-mobile-support=\"0\" data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex=\"0\" role=\"link\">Eigenkapital<\/a> und vermeiden die Aufnahme von klassischem <a class=\"glossaryLink\" title=\"Glossary: Fremdkapital\" aria-describedby=\"tt\" data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Unter Fremdkapital wird das Kapital verstanden, das einem Unternehmen befristet zur Verf&#xFC;gung gestellt oder aus der Innenfinanzierung (R&#xFC;ckstellungen) generiert wurde.&#xA0;&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&#xA0;&amp;lt;\/span&amp;gt;Die Kapital&#xFC;berlassung ist von Seiten des Gl&#xE4;ubigers k&#xFC;ndbar und befristet. Der Gl&#xE4;ubiger hat zudem den Anspruch auf eine erfolgsunabh&#xE4;ngige Verg&#xFC;tung, i.d.R. in Form von Zinsen.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&#xA0;&amp;lt;\/span&amp;gt;&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Kreditrisiko und Fr&#xFC;hphasenfinanzierung.&amp;lt;\/strong&amp;gt; &lt;\/div&gt;\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/fremdkapital\/\" target=\"_blank\" data-mobile-support=\"0\" data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex=\"0\" role=\"link\">Fremdkapital<\/a>. Daraus k&#xF6;nnen sich bessere Konditionen f&#xFC;r Anschlussfinanzierungen ergeben.<\/p>\n<p><strong>Wie kommen bessere Konditionen f&#xFC;r weitere Finanzierungen zustande?<\/strong> Banken und Kreditinstitute rechnen Mezzanine-Kapital dem wirtschaftlichen <a class=\"glossaryLink\" title=\"Glossary: Eigenkapital\" aria-describedby=\"tt\" data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Eigenkapital ist das Kapital, das der oder die Eigent&#xFC;mer dem Unternehmen zeitlich unbefristet bereitstellen. Eigenkapitalgeber k&#xF6;nnen ihre Anteile nicht vorzeitig aus dem Unternehmen abziehen. Das Eigenkapital ist der Teil des Verm&#xF6;gens, der &#xFC;brigbleibt, wenn alle Schulden und Verbindlichkeiten vom Gewinn abgezogen wurden.Im Gegensatz zum Fremdkapital besteht gegen&#xFC;ber Eigenkapitalgebern keine Pflicht zur Verzinsungen des zur Verf&#xFC;gung gestellten Kapitals. Daf&#xFC;r r&#xE4;umt es dem Kapitalgeber ein Mitspracherecht bei den Entscheidungen im Unternehmen ein.&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Eigenkapitalquote und Eigenkapitalrendite.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/eigenkapital\/\" target=\"_blank\" data-mobile-support=\"0\" data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex=\"0\" role=\"link\">Eigenkapital<\/a> zu, da es die vorhandenen Sicherheiten des Kreditnehmers nicht schm&#xE4;lert. Trotzdem ist es kein <a class=\"glossaryLink\" title=\"Glossary: Eigenkapital\" aria-describedby=\"tt\" data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Eigenkapital ist das Kapital, das der oder die Eigent&#xFC;mer dem Unternehmen zeitlich unbefristet bereitstellen. Eigenkapitalgeber k&#xF6;nnen ihre Anteile nicht vorzeitig aus dem Unternehmen abziehen. Das Eigenkapital ist der Teil des Verm&#xF6;gens, der &#xFC;brigbleibt, wenn alle Schulden und Verbindlichkeiten vom Gewinn abgezogen wurden.Im Gegensatz zum Fremdkapital besteht gegen&#xFC;ber Eigenkapitalgebern keine Pflicht zur Verzinsungen des zur Verf&#xFC;gung gestellten Kapitals. Daf&#xFC;r r&#xE4;umt es dem Kapitalgeber ein Mitspracherecht bei den Entscheidungen im Unternehmen ein.&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Eigenkapitalquote und Eigenkapitalrendite.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/eigenkapital\/\" target=\"_blank\" data-mobile-support=\"0\" data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex=\"0\" role=\"link\">Eigenkapital<\/a> im eigentlichen Sinn, da Mezzanine-Kapitalgeber keine Stimm- oder Einflussrechte auf das operative Gesch&#xE4;ft haben. Einen klassischen Bankkredit hingegen lie&#xDF;e sich die Hausbank durch B&#xFC;rgschaften oder einen Grundbucheintrag absichern.<\/p>\n<p>Dem auf Kapitalsuche befindlichen Unternehmen kann durch diese Rahmenbedingungen eine h&#xF6;here Kreditlinie einger&#xE4;umt werden. F&#xFC;r das Unternehmen ergibt sich durch diese Darlehensform die M&#xF6;glichkeit einer g&#xFC;nstigeren Mischfinanzierung.<\/p>\n<p><strong>Die Antwort auf aktuelle Herausforderungen:<\/strong> Banken vergeben heute nur sehr zur&#xFC;ckhaltend Kredite an mittelst&#xE4;ndische Unternehmen. Der Grund daf&#xFC;r sind neue Kapitalmarktregeln mit der Bezeichnung Basel II und Basel III. Deshalb bekommt Mezzanine-Kapital zunehmende Bedeutung. Ein h&#xF6;her verzinstes Mezzanine- oder <a class=\"glossaryLink\" title=\"Glossary: Nachrangdarlehen\" aria-describedby=\"tt\" data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Unter einem Darlehen versteht man allgemein eine zeitweise &#xDC;berlassung von Geld oder &#xE4;hnlichen Sachwerten, f&#xFC;r die ein Zins vereinbart wird. Darlehen und Zinsen m&#xFC;ssen vom Unternehmen zur&#xFC;ckgezahlt werden.Beim Nachrangdarlehen (auch: Nachrangiges Darlehen) wird die R&#xFC;ckzahlung des Darlehens im Falle einer Insolvenz nachrangig behandelt. Das Darlehen wird erst dann zur&#xFC;ckgezahlt, wenn alle anderen (nicht nachrangigen) Gl&#xE4;ubiger, wie Lieferanten, Banken oder Steuerbeh&#xF6;rden, vollst&#xE4;ndig ausbezahlt wurden.Nachrangige Darlehen stehen in der Rangordnung noch vor dem Eigenkapital. Im Insolvenzfall m&#xFC;sste das Nachrangdarlehen somit vor der Auszahlung der Eigent&#xFC;mer vollst&#xE4;ndig ausbezahlt werden. Durch das damit verbundene h&#xF6;here Risiko wird im Gegensatz zu einem gew&#xF6;hnlichen Kredit i.d.R. ein h&#xF6;herer Zins oder eine zus&#xE4;tzliche Gewinnbeteiligung verlangt.&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Ausfallwahrscheinlichkeit und Tilgung.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/nachrangdarlehen\/\" target=\"_blank\" data-mobile-support=\"0\" data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex=\"0\" role=\"link\">Nachrangdarlehen<\/a> wird im Idealfall durch einen niedriger verzinsten klassischen <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Kredit\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Im Bankwesen wird eine tempor&auml;re &Uuml;berlassung von Kapital, Kredit genannt. Bei einem Kredit verpflichtet sich der Kreditgeber zur &Uuml;berlassung des Kapitals, w&auml;hrend sich der Kreditnehmer zur R&uuml;ckzahlung des Kreditbetrages und in der Regel auch zu einer Gegenleistung durch Zinsen verpflichtet.&amp;lt;strong&amp;gt;Unterscheidung von Kredit und Darlehen&amp;lt;\/strong&amp;gt;Kredit ist ein &Uuml;berbegriff, unter den das Darlehen als Unterbegriff f&auml;llt. Der Begriff Kredit umfasst auch andere Kreditarten als die Geldleihe, beispielsweise Akzept- und Avalkredite. Es handelt sich dabei um B&uuml;rgschaften bzw. Garantien ohne dass dem Kreditnehmer dabei Geld zur Verf&uuml;gung gestellt wird, wie es beim Darlehen der Fall ist.&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Bonit&auml;t und Eigenkapitalquote.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/kredit\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Kredit<\/a> erg&auml;nzt. <strong>Ein Beispiel:<\/strong> Nimmt das Unternehmen 500.000 Euro Mezzanine-Kapital auf und erh&#xF6;ht damit den Eigenkapitalanteil, sind zus&#xE4;tzliche Kredite in H&#xF6;he von z.B. einer Million Euro im Rahmen einer Mischfinanzierung darstellbar.<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Vorteil_3_von_Mezzanine-Kapital_Keine_Abgabe_von_Stimmrechten\"><\/span>Vorteil 3 von Mezzanine-Kapital: Keine Abgabe von Stimmrechten<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-medium wp-image-7509 alignright\" src=\"https:\/\/www.invesdor.de\/magazin\/wp-content\/uploads\/2019\/09\/Mezzanine-Kapital-fuer-Unternehmen_Mann-blickt-dynamisch-nach-vorn-300x200.jpg\" alt=\"Mezzanine-Kapital fuer Unternehmen_Mann blickt dynamisch nach vorn\" width=\"300\" height=\"200\" srcset=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2019\/09\/Mezzanine-Kapital-fuer-Unternehmen_Mann-blickt-dynamisch-nach-vorn-300x200.jpg 300w, https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2019\/09\/Mezzanine-Kapital-fuer-Unternehmen_Mann-blickt-dynamisch-nach-vorn-1024x683.jpg 1024w, https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2019\/09\/Mezzanine-Kapital-fuer-Unternehmen_Mann-blickt-dynamisch-nach-vorn-768x512.jpg 768w, https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2019\/09\/Mezzanine-Kapital-fuer-Unternehmen_Mann-blickt-dynamisch-nach-vorn-1536x1024.jpg 1536w, https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2019\/09\/Mezzanine-Kapital-fuer-Unternehmen_Mann-blickt-dynamisch-nach-vorn.jpg 1728w\" sizes=\"auto, (max-width: 300px) 100vw, 300px\"\/>Da Mezzanine-Kapital kein <a class=\"glossaryLink\" title=\"Glossary: Eigenkapital\" aria-describedby=\"tt\" data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Eigenkapital ist das Kapital, das der oder die Eigent&#xFC;mer dem Unternehmen zeitlich unbefristet bereitstellen. Eigenkapitalgeber k&#xF6;nnen ihre Anteile nicht vorzeitig aus dem Unternehmen abziehen. Das Eigenkapital ist der Teil des Verm&#xF6;gens, der &#xFC;brigbleibt, wenn alle Schulden und Verbindlichkeiten vom Gewinn abgezogen wurden.Im Gegensatz zum Fremdkapital besteht gegen&#xFC;ber Eigenkapitalgebern keine Pflicht zur Verzinsungen des zur Verf&#xFC;gung gestellten Kapitals. Daf&#xFC;r r&#xE4;umt es dem Kapitalgeber ein Mitspracherecht bei den Entscheidungen im Unternehmen ein.&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Eigenkapitalquote und Eigenkapitalrendite.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/eigenkapital\/\" target=\"_blank\" data-mobile-support=\"0\" data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex=\"0\" role=\"link\">Eigenkapital<\/a> in eigentlichen Sinn ist, entfallen auch die Nachteile einer Eigenkapitalerh&#xF6;hung. Eine Mezzanine-Finanzierung kann <strong>unabh&#xE4;ngig von Banken<\/strong> abgewickelt werden. Als Kapitalgeber springen private und institutionelle Investoren ein. F&#xFC;r Gro&#xDF;unternehmen geh&#xF6;rt sie damit bereits seit l&#xE4;ngerem zu den standardm&#xE4;&#xDF;igen Finanzierungsinstrumenten. F&#xFC;r kleine und mittlere Unternehmen hat Mezzanine-Kapital in den letzten Jahren ebenfalls an Bedeutung gewonnen.<\/p>\n<p>Mezzanine-Finanzierungen sind besonders <strong>f&#xFC;r wachstumsstarke mittelst&#xE4;ndische Unternehmen interessant.<\/strong> Sie k&#xF6;nnen mit <strong>Mezzanine-Kapital &#x201E;wirtschaftliches <a class=\"glossaryLink\" title=\"Glossary: Eigenkapital\" aria-describedby=\"tt\" data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Eigenkapital ist das Kapital, das der oder die Eigent&#xFC;mer dem Unternehmen zeitlich unbefristet bereitstellen. Eigenkapitalgeber k&#xF6;nnen ihre Anteile nicht vorzeitig aus dem Unternehmen abziehen. Das Eigenkapital ist der Teil des Verm&#xF6;gens, der &#xFC;brigbleibt, wenn alle Schulden und Verbindlichkeiten vom Gewinn abgezogen wurden.Im Gegensatz zum Fremdkapital besteht gegen&#xFC;ber Eigenkapitalgebern keine Pflicht zur Verzinsungen des zur Verf&#xFC;gung gestellten Kapitals. Daf&#xFC;r r&#xE4;umt es dem Kapitalgeber ein Mitspracherecht bei den Entscheidungen im Unternehmen ein.&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Eigenkapitalquote und Eigenkapitalrendite.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/eigenkapital\/\" target=\"_blank\" data-mobile-support=\"0\" data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex=\"0\" role=\"link\">Eigenkapital<\/a>&#x201C; f&#xFC;r ihr Wachstum<\/strong> generieren. Allerdings ohne die Nachteile einer Eigenkapitalerh&#xF6;hung in Verbindung mit der Aufnahme neuer Gesellschafter als Geldgeber. Neue Gesellschafter erhalten Stimmrechte und damit Einfluss auf das Gesch&#xE4;ftsmodell des Unternehmens. Im Erfolgsfall partizipieren neue Gesellschafter au&#xDF;erdem entsprechend ihrer Anteile an der wirtschaftlichen Entwicklung des Unternehmens. Dieser abgef&#xFC;hrte Gewinnanteil steht dann dem Unternehmen nicht mehr zur Verf&#xFC;gung.<\/p>\n<div data-track-content data-content-name=\"Unternehmenswachstum sichern\" data-content-piece=\"magazin-cta\"><hr><p class=\"cta_title\">Unternehmenswachstum sichern<\/p><p class=\"cta_subtitle\">mit Mezzanine-Kapital<\/p><p class=\"cta_btn\"><a class=\"btn btn-invest\" target=\"_blank\" href=\"\/unternehmensfinanzierung\/anfrage?utm_source=magazin&amp;utm_medium=banner&amp;utm_campaign=mezzanine-kapital-fuer-unternehmen&amp;utm_content=jetzt-registrieren\">Jetzt registrieren<\/a><\/p><hr><\/div>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Mezzanine_%E2%80%93_Mischung_aus_Eigenkapital_und_Fremdkapital\"><\/span>Mezzanine &#x2013; Mischung aus Eigenkapital und Fremdkapital<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p>Die urspr&#xFC;ngliche Bedeutung des Begriffs kommt aus dem Italienischen. Bei einem Mezzanin (<em>von ital. mezzo = halb<\/em>) handelt es sich um ein Zwischengeschoss eines mehrst&#xF6;ckigen Hauses. In der &#xD6;konomie steht <strong>Mezzanine-Kapital<\/strong> als Oberbegriff f&#xFC;r alle Finanzierungsinstrumente, die einen<strong> Mix aus <a class=\"glossaryLink\" title=\"Glossary: Eigenkapital\" aria-describedby=\"tt\" data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Eigenkapital ist das Kapital, das der oder die Eigent&#xFC;mer dem Unternehmen zeitlich unbefristet bereitstellen. Eigenkapitalgeber k&#xF6;nnen ihre Anteile nicht vorzeitig aus dem Unternehmen abziehen. Das Eigenkapital ist der Teil des Verm&#xF6;gens, der &#xFC;brigbleibt, wenn alle Schulden und Verbindlichkeiten vom Gewinn abgezogen wurden.Im Gegensatz zum Fremdkapital besteht gegen&#xFC;ber Eigenkapitalgebern keine Pflicht zur Verzinsungen des zur Verf&#xFC;gung gestellten Kapitals. Daf&#xFC;r r&#xE4;umt es dem Kapitalgeber ein Mitspracherecht bei den Entscheidungen im Unternehmen ein.&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Eigenkapitalquote und Eigenkapitalrendite.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/eigenkapital\/\" target=\"_blank\" data-mobile-support=\"0\" data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex=\"0\" role=\"link\">Eigenkapital<\/a> und <a class=\"glossaryLink\" title=\"Glossary: Fremdkapital\" aria-describedby=\"tt\" data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Unter Fremdkapital wird das Kapital verstanden, das einem Unternehmen befristet zur Verf&#xFC;gung gestellt oder aus der Innenfinanzierung (R&#xFC;ckstellungen) generiert wurde.&#xA0;&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&#xA0;&amp;lt;\/span&amp;gt;Die Kapital&#xFC;berlassung ist von Seiten des Gl&#xE4;ubigers k&#xFC;ndbar und befristet. Der Gl&#xE4;ubiger hat zudem den Anspruch auf eine erfolgsunabh&#xE4;ngige Verg&#xFC;tung, i.d.R. in Form von Zinsen.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&#xA0;&amp;lt;\/span&amp;gt;&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Kreditrisiko und Fr&#xFC;hphasenfinanzierung.&amp;lt;\/strong&amp;gt; &lt;\/div&gt;\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/fremdkapital\/\" target=\"_blank\" data-mobile-support=\"0\" data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex=\"0\" role=\"link\">Fremdkapital<\/a><\/strong> bilden.<\/p>\n<p>Diese Art der <a class=\"glossaryLink\" title=\"Glossary: Finanzierung\" aria-describedby=\"tt\" data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Im betriebswirtschaftlichen Sinn ist die Finanzierung die Beschaffung und Bereitstellung von Kapital.Es gibt zwei Arten der Finanzierung: die Eigenfinanzierung und die Fremdfinanzierung. Bei beiden Finanzierungsarten kann das Kapital sowohl innerhalb als auch au&#xDF;erhalb des Unternehmens generiert werden.&#xA0;&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&#xA0;&amp;lt;\/span&amp;gt;Die Finanzierung kann entweder unbefristet oder befristet, also kurzfristig (i.d.R. maximal ein Jahr), mittelfristig (ein bis f&#xFC;nf Jahre) oder langfristig (l&#xE4;nger als f&#xFC;nf Jahre), erfolgen.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&#xA0;&amp;lt;\/span&amp;gt;&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Finanzierungszeitraum.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/finanzierung\/\" target=\"_blank\" data-mobile-support=\"0\" data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex=\"0\" role=\"link\">Finanzierung<\/a> ist &#xE4;u&#xDF;erst vielf&#xE4;ltig und besitzt die Funktionen von <a class=\"glossaryLink\" title=\"Glossary: Eigenkapital\" aria-describedby=\"tt\" data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Eigenkapital ist das Kapital, das der oder die Eigent&#xFC;mer dem Unternehmen zeitlich unbefristet bereitstellen. Eigenkapitalgeber k&#xF6;nnen ihre Anteile nicht vorzeitig aus dem Unternehmen abziehen. Das Eigenkapital ist der Teil des Verm&#xF6;gens, der &#xFC;brigbleibt, wenn alle Schulden und Verbindlichkeiten vom Gewinn abgezogen wurden.Im Gegensatz zum Fremdkapital besteht gegen&#xFC;ber Eigenkapitalgebern keine Pflicht zur Verzinsungen des zur Verf&#xFC;gung gestellten Kapitals. Daf&#xFC;r r&#xE4;umt es dem Kapitalgeber ein Mitspracherecht bei den Entscheidungen im Unternehmen ein.&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Eigenkapitalquote und Eigenkapitalrendite.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/eigenkapital\/\" target=\"_blank\" data-mobile-support=\"0\" data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex=\"0\" role=\"link\">Eigenkapital<\/a> und <a class=\"glossaryLink\" title=\"Glossary: Fremdkapital\" aria-describedby=\"tt\" data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Unter Fremdkapital wird das Kapital verstanden, das einem Unternehmen befristet zur Verf&#xFC;gung gestellt oder aus der Innenfinanzierung (R&#xFC;ckstellungen) generiert wurde.&#xA0;&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&#xA0;&amp;lt;\/span&amp;gt;Die Kapital&#xFC;berlassung ist von Seiten des Gl&#xE4;ubigers k&#xFC;ndbar und befristet. Der Gl&#xE4;ubiger hat zudem den Anspruch auf eine erfolgsunabh&#xE4;ngige Verg&#xFC;tung, i.d.R. in Form von Zinsen.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&#xA0;&amp;lt;\/span&amp;gt;&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Kreditrisiko und Fr&#xFC;hphasenfinanzierung.&amp;lt;\/strong&amp;gt; &lt;\/div&gt;\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/fremdkapital\/\" target=\"_blank\" data-mobile-support=\"0\" data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex=\"0\" role=\"link\">Fremdkapital<\/a>. Die wohl bekannteste Finanzierungsform ist das <a class=\"glossaryLink\" title=\"Glossary: Nachrangdarlehen\" aria-describedby=\"tt\" data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Unter einem Darlehen versteht man allgemein eine zeitweise &#xDC;berlassung von Geld oder &#xE4;hnlichen Sachwerten, f&#xFC;r die ein Zins vereinbart wird. Darlehen und Zinsen m&#xFC;ssen vom Unternehmen zur&#xFC;ckgezahlt werden.Beim Nachrangdarlehen (auch: Nachrangiges Darlehen) wird die R&#xFC;ckzahlung des Darlehens im Falle einer Insolvenz nachrangig behandelt. Das Darlehen wird erst dann zur&#xFC;ckgezahlt, wenn alle anderen (nicht nachrangigen) Gl&#xE4;ubiger, wie Lieferanten, Banken oder Steuerbeh&#xF6;rden, vollst&#xE4;ndig ausbezahlt wurden.Nachrangige Darlehen stehen in der Rangordnung noch vor dem Eigenkapital. Im Insolvenzfall m&#xFC;sste das Nachrangdarlehen somit vor der Auszahlung der Eigent&#xFC;mer vollst&#xE4;ndig ausbezahlt werden. Durch das damit verbundene h&#xF6;here Risiko wird im Gegensatz zu einem gew&#xF6;hnlichen Kredit i.d.R. ein h&#xF6;herer Zins oder eine zus&#xE4;tzliche Gewinnbeteiligung verlangt.&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Ausfallwahrscheinlichkeit und Tilgung.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/nachrangdarlehen\/\" target=\"_blank\" data-mobile-support=\"0\" data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex=\"0\" role=\"link\">Nachrangdarlehen<\/a>, auch als partiarisches <a class=\"glossaryLink\" title=\"Glossary: Nachrangdarlehen\" aria-describedby=\"tt\" data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Unter einem Darlehen versteht man allgemein eine zeitweise &#xDC;berlassung von Geld oder &#xE4;hnlichen Sachwerten, f&#xFC;r die ein Zins vereinbart wird. Darlehen und Zinsen m&#xFC;ssen vom Unternehmen zur&#xFC;ckgezahlt werden.Beim Nachrangdarlehen (auch: Nachrangiges Darlehen) wird die R&#xFC;ckzahlung des Darlehens im Falle einer Insolvenz nachrangig behandelt. Das Darlehen wird erst dann zur&#xFC;ckgezahlt, wenn alle anderen (nicht nachrangigen) Gl&#xE4;ubiger, wie Lieferanten, Banken oder Steuerbeh&#xF6;rden, vollst&#xE4;ndig ausbezahlt wurden.Nachrangige Darlehen stehen in der Rangordnung noch vor dem Eigenkapital. Im Insolvenzfall m&#xFC;sste das Nachrangdarlehen somit vor der Auszahlung der Eigent&#xFC;mer vollst&#xE4;ndig ausbezahlt werden. Durch das damit verbundene h&#xF6;here Risiko wird im Gegensatz zu einem gew&#xF6;hnlichen Kredit i.d.R. ein h&#xF6;herer Zins oder eine zus&#xE4;tzliche Gewinnbeteiligung verlangt.&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Ausfallwahrscheinlichkeit und Tilgung.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/nachrangdarlehen\/\" target=\"_blank\" data-mobile-support=\"0\" data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex=\"0\" role=\"link\">Nachrangdarlehen<\/a> oder Gesellschafterdarlehen ausgestaltet. Diese Nachrangfinanzierung besitzt Fremdkapitalcharakter und ist in der Regel als Verbindlichkeit in der <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Bilanz\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Die Bilanz ist die Gegen&uuml;berstellung von Verm&ouml;gen und Kapital f&uuml;r einen bestimmten Zeitpunkt, den Bilanzstichtag. In Deutschland ist der Bilanzstichtag in der Regel der 31. Dezember. Unternehmen k&ouml;nnen den Bilanzstichtag jedoch frei w&auml;hlen.Wer muss eine Bilanz erstellen?Das Erstellen einer Bilanz ist f&uuml;r bestimmte Rechtsformen von Unternehmen verpflichtend. GmbHs und OHGs unterliegen beispielsweise der Bilanzierungspflicht.Wie ist eine Bilanz aufgebaut?Die Bilanz ist tabellarisch aufgebaut und wird in die Aktiva und die Passiva-Seite unterteilt. Auf der Aktiva wird das Verm&ouml;gen und auf der Passiva das Kapital dargestellt. Aus der Bilanz l&auml;sst sich die Herkunft und die Verwendung des Kapitals ablesen. Wenn die Bilanz fertig erstellt wurde, dann muss das Ergebnis auf der Aktiva-Seite dem Ergebnis auf der Passiva-Seite entsprechen, weil der Wert des Verm&ouml;gens dem Wert des Kapitals entspricht.Aktiva in der BilanzAus der Aktiva kann abgelesen werden welche Arten von Verm&ouml;gen im Besitz eines Unternehmens sind und welchen Wert das Verm&ouml;gen hat. Das Verm&ouml;gen eines Unternehmens l&auml;sst sich in zwei Verm&ouml;gensarten unterscheiden: das Anlageverm&ouml;gen und das Umlaufverm&ouml;gen.Das Anlageverm&ouml;gen dient dem Betriebszweck und bleibt i.d.R. langfristig im Besitz des Unternehmens. Es wird ben&ouml;tigt, damit ein Unternehmen &uuml;berhaupt arbeiten kann. Zum Anlageverm&ouml;gen geh&ouml;ren Sachanlagen (z.B. Geb&auml;ude, Maschinen), Immaterielle Verm&ouml;gensgegenst&auml;nde (z.B. Patente, Lizenzen) und Finanzanlagen (z.B. Wertpapiere des Anlageverm&ouml;gens).Umlaufverm&ouml;gen bezeichnet Verm&ouml;gensgegenst&auml;nde, die nicht langfristig im Unternehmen bleiben. Beispiele f&uuml;r Umlaufverm&ouml;gen sind Vorr&auml;te, Forderungen und Kassenbest&auml;nde.Passiva in der BilanzDie Passiva gibt Informationen dar&uuml;ber, wem die Verm&ouml;genswerte aus der Aktiva geh&ouml;ren. Die Verm&ouml;genswerte k&ouml;nnen entweder dem Unternehmen selbst geh&ouml;ren oder fremden Kapitalgebern.Die Passiva einer Bilanz l&auml;sst sich somit aufteilen in Eigenkapital, wenn das Verm&ouml;gen dem Unternehmen geh&ouml;rt und Fremdkapital, falls das Verm&ouml;gen nur tempor&auml;r von einem fremden Kapitalgeber zur Verf&uuml;gung gestellt wurde.&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Kapitalerh&ouml;hung und Gewinn- und Verlustrechnung.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/bilanz\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Bilanz<\/a> zu erfassen.<\/p>\n<p>Dar&#xFC;ber hinaus wird Mezzanine-Kapital auch in Form von Genussrechten, wertpapierverbrieften Genussscheinen oder stillen Beteiligungen ausgegeben. M&#xF6;glich sind zus&#xE4;tzlich noch Wandel- und Optionsanleihen.<\/p>\n<p><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"aligncenter wp-image-6680\" title=\"Mezzanine-Kapital\" src=\"https:\/\/www.invesdor.de\/magazin\/wp-content\/uploads\/2019\/01\/Mezzanine-Kapital_fuer_Unternehmen-300x239.jpg\" alt=\"Mezzanine Kapital - Mischung aus Eigenkapital und Fremdkapital\" width=\"810\" height=\"645\" srcset=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2019\/01\/Mezzanine-Kapital_fuer_Unternehmen-300x239.jpg 300w, https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2019\/01\/Mezzanine-Kapital_fuer_Unternehmen-768x613.jpg 768w, https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2019\/01\/Mezzanine-Kapital_fuer_Unternehmen.jpg 1000w\" sizes=\"auto, (max-width: 810px) 100vw, 810px\"\/><\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Was_mit_Mezzanine-Kapital_finanziert_werden_kann\"><\/span>Was mit Mezzanine-Kapital finanziert werden kann<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-medium wp-image-6699 alignright\" src=\"https:\/\/www.invesdor.de\/magazin\/wp-content\/uploads\/2019\/01\/Mezzanine-Kapital-fuer-Unternehmen_Standorterweiterung_Losteria-3-300x200.jpg\" alt=\"Mezzanine-Kapital fuer Unternehmen_Standorterweiterung_Losteria\" width=\"300\" height=\"200\" srcset=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2019\/01\/Mezzanine-Kapital-fuer-Unternehmen_Standorterweiterung_Losteria-3-300x200.jpg 300w, https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2019\/01\/Mezzanine-Kapital-fuer-Unternehmen_Standorterweiterung_Losteria-3-768x512.jpg 768w, https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2019\/01\/Mezzanine-Kapital-fuer-Unternehmen_Standorterweiterung_Losteria-3.jpg 1000w\" sizes=\"auto, (max-width: 300px) 100vw, 300px\"\/>Mezzanine-Kapital kann f&uuml;r zahlreiche Projekte verwendet werden, bei denen Banken keinen oder nur ungern <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Kredit\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Im Bankwesen wird eine tempor&auml;re &Uuml;berlassung von Kapital, Kredit genannt. Bei einem Kredit verpflichtet sich der Kreditgeber zur &Uuml;berlassung des Kapitals, w&auml;hrend sich der Kreditnehmer zur R&uuml;ckzahlung des Kreditbetrages und in der Regel auch zu einer Gegenleistung durch Zinsen verpflichtet.&amp;lt;strong&amp;gt;Unterscheidung von Kredit und Darlehen&amp;lt;\/strong&amp;gt;Kredit ist ein &Uuml;berbegriff, unter den das Darlehen als Unterbegriff f&auml;llt. Der Begriff Kredit umfasst auch andere Kreditarten als die Geldleihe, beispielsweise Akzept- und Avalkredite. Es handelt sich dabei um B&uuml;rgschaften bzw. Garantien ohne dass dem Kreditnehmer dabei Geld zur Verf&uuml;gung gestellt wird, wie es beim Darlehen der Fall ist.&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Bonit&auml;t und Eigenkapitalquote.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/kredit\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Kredit<\/a> vergeben. Sei es, weil die Bank belastbare Zahlen f&uuml;r die Kreditentscheidung ben&ouml;tigt, die das Unternehmen noch nicht liefern kann. Das ist beispielsweise beim <strong>geplanten Aufbau neuer Filialen oder Standorte<\/strong> der Fall, oder bei der<strong> Neueinf&#xFC;hrung von Produkten und Dienstleistungen<\/strong>, f&#xFC;r die noch keine konkreten Umsatzzahlen vorliegen.<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/projekte\/9ea84f3d-68e5-4b81-986f-9793de3f6264\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">&gt;&gt; Erfolgreiche Standorterweiterung mit Mezzanine-Kapital<\/a><\/p>\n<p>Eine besondere Herausforderung liegt in Finanzierungsvorhaben f&#xFC;r <strong>Digitalisierungsprojekte<\/strong>. Sie sind wenig &#x201E;greifbar&#x201C; nach den klassischen Bewertungsma&#xDF;st&#xE4;ben einer Bank. So k&#xF6;nnen ein Kran oder ein Betriebsgrundst&#xFC;ck als Verm&#xF6;gensmasse in die B&#xFC;cher aufgenommen werden und als Absicherung dienen. Die <strong>intelligente Software-Steuerung<\/strong> zur optimalen Auslastung des vollautomatisierten Krans oder der <strong>Aufbau eines Online-Shop-Systems<\/strong> hingegen nicht oder nur &#xE4;u&#xDF;erst ungern.<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/projekte\/aa6bb3e8-1376-4fd4-a488-a93ad0f5fb96\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">&gt;&gt; Softwareentwicklung mit Mezzanine-Kapital<\/a><\/p>\n<p><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-medium wp-image-6695 alignright\" src=\"https:\/\/www.invesdor.de\/magazin\/wp-content\/uploads\/2019\/01\/Mezzanine-Kapital-fuer-Unternehmen_Hochtechnologie_Raytrix-300x204.jpg\" alt=\"Mezzanine-Kapital fuer Unternehmen_Hochtechnologie_Raytrix\" width=\"300\" height=\"204\" srcset=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2019\/01\/Mezzanine-Kapital-fuer-Unternehmen_Hochtechnologie_Raytrix-300x204.jpg 300w, https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2019\/01\/Mezzanine-Kapital-fuer-Unternehmen_Hochtechnologie_Raytrix-1024x696.jpg 1024w, https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2019\/01\/Mezzanine-Kapital-fuer-Unternehmen_Hochtechnologie_Raytrix-768x522.jpg 768w, https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2019\/01\/Mezzanine-Kapital-fuer-Unternehmen_Hochtechnologie_Raytrix.jpg 1500w\" sizes=\"auto, (max-width: 300px) 100vw, 300px\"\/>Auch <strong>klassische Investitionsvorhaben<\/strong> sind durchaus mit nachrangigem Mezzanine-Kapital zu finanzieren. Die <strong>Entwicklung und Anschaffung einer hochwertigen Produktionsmaschine<\/strong> ist teuer und wird sich erst nach Jahren amortisieren. Herk&ouml;mmliche annuit&auml;tische Kredite verlangen jedoch nach einer regelm&auml;&szlig;igen <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Tilgung\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Die R&uuml;ckzahlung von langfristigen Schulden in Form von Teilbetr&auml;gen werden als Tilgung bezeichnet. Bei Darlehen, Krediten und Anleihen wird vertraglich geregelt, wie die Tilgung erfolgen soll.Nimmt ein Gl&auml;ubiger einen Kredit auf, verpflichtet er sich zum einen zum Zahlen von den vereinbarten Zinsen, zum anderen durch Tilgung des geliehenen Betrages.Zinszahlung und Tilgung werden bei &uuml;blichen Kreditvertr&auml;gen in einer monatlichen Summe zusammengefasst. Die Summe bleibt &uuml;ber die gesamte Laufzeit gleich, w&auml;hrend sich die Zusammensetzung der Summe mit jeder Zahlung ver&auml;ndert.Durch die hohe Restschuld besteht die monatliche Zahlung anfangs gr&ouml;&szlig;tenteils aus Zinsen, da sich die Zinsen auf die noch zur&uuml;ckzuzahlende Restschuld bezieht. Je mehr von der Restschuld getilgt wird, umso geringer fallen auch die zu zahlenden Zinsen aus. W&auml;hrend die Zinszahlungen mit der Zeit sinken, steigt der zu zahlende Tilgungsbetrag mit der Laufzeit.&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Amortisation.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/tilgung\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Tilgung<\/a>, die aus anderen Quellen querfinanziert werden muss. Je nach Ausgestaltung kann das Mezzanine-Kapital in Raten nach einigen Jahren <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Laufzeit\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; In der Wirtschaft bezeichnet die Laufzeit den Zeitraum, f&uuml;r den Vertr&auml;ge rechtswirksam geschlossen oder Finanzprodukte angeboten werden.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Es wird zwischen einer befristeten oder unbefristeten Laufzeit unterschieden.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Bei befristeten Laufzeiten wird das Vertragsverh&auml;ltnis zu einem festgelegten Termin beendet, z.B. befristete Arbeitsvertr&auml;ge oder Kreditvertr&auml;ge.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Unbefristete Laufzeiten treten h&auml;ufig bei Dauerschuldverh&auml;ltnissen wie Mietvertr&auml;gen, Leasing oder Versicherungsvertr&auml;gen&nbsp;oder bei Finanzprodukten wie Spareinlagen auf.&nbsp;&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Befristete Vertr&auml;ge enden beim Ablauf des Endtermins automatisch, w&auml;hrend unbefristete Vertr&auml;ge eine K&uuml;ndigung erfordern, die oft an eine K&uuml;ndigungsfrist gebunden sind.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Kreditlaufzeit. &amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/laufzeit\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Laufzeit<\/a> oder sogar erst endf&auml;llig zur&uuml;ckgezahlt werden.<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/projekte\/45c09e0f-7598-43d0-a05e-7f78627d740f\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">&gt;&gt; Produktionsvorsprung von Hochtechnologie mit Mezzanine-Kapital gesichert<\/a><\/p>\n<h3>Anwendungsm&#xF6;glichkeiten f&#xFC;r Mezzanine-Kapital:<\/h3>\n<ul>\n<li>Auf- und Ausbau neuer Standorte<\/li>\n<li>Markteinf&#xFC;hrung neuer Produkte und Dienstleistungen<\/li>\n<li>Digitalisierungsma&#xDF;nahmen (IT-Sicherheit, Online-Shops, intelligente Software zur Produktivit&#xE4;tssteigerung etc.)<\/li>\n<li>Entwicklungskosten<\/li>\n<li>Klassische Investitionen (Anschaffung von Maschinen)<\/li>\n<\/ul>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Mezzanine_%E2%80%93_Hohe_Rendite_ohne_Verzicht_auf_Qualitaet\"><\/span>Mezzanine &#x2013; Hohe Rendite ohne Verzicht auf Qualit&#xE4;t<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p><strong>Mezzanine-Kapital ist stets Nachrangkapital<\/strong>. Das bedeutet, der Kapitalgeber wird im Insolvenzfall erst nach den klassischen Fremdkapitalgebern (wie z.B. Banken) bedient. Als Ausgleich erhalten die Investoren eine h&ouml;here Verzinsung. Wichtig zu wissen ist dabei, dass die h&ouml;here Verzinsung f&uuml;r die <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Anleger\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Ein Anleger (auch Investor) ist eine Person, die entweder durch den Erwerb von Finanzprodukten, z.B. Aktien oder Anleihen, sein Geld anlegt oder am G&uuml;termarkt Investitionen, z.B. den Kauf neuer Maschinen, t&auml;tigt.&amp;lt;strong&amp;gt;Es gibt zwei Arten von Anlegern: Privatanleger und institutionelle Anleger.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/anleger\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Anleger<\/a> aus der schw&auml;cheren Position im Insolvenzfall resultiert. Und in der Regel nicht aus der schw&auml;cheren <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Bonit&auml;t\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Die Bonit&auml;t oder Kreditw&uuml;rdigkeit&nbsp;ist&nbsp;die F&auml;higkeit eines Schuldners&nbsp;seine Schulden in voller H&ouml;he und fristgerecht zur&uuml;ckzahlen zu k&ouml;nnen und zu wollen.Um Kreditgeber vor einem Zahlungsausfall zu sch&uuml;tzen, wird vor Abschluss des Vertrages die Bonit&auml;t des Schuldners gepr&uuml;ft. Ein Zahlungsausfall kann dadurch entstehen, dass der Schuldner seinen Zahlungsverpflichtungen gar nicht, nur teilweise oder zu sp&auml;t nachkommt.Bei der Bonit&auml;tspr&uuml;fung wird zum einen die pers&ouml;nliche und zum anderen die wirtschaftliche Bonit&auml;t eines Kreditnehmers gepr&uuml;ft.&nbsp;W&auml;hrend bei der&nbsp;pers&ouml;nlichen&nbsp;Bonit&auml;tspr&uuml;fung die Zuverl&auml;ssigkeit und Zahlungswilligkeit eines Schuldners&nbsp;&uuml;berpr&uuml;ft wird,&nbsp;wird bei der wirtschaftlichen Bonit&auml;tspr&uuml;fung eingesch&auml;tzt inwiefern die finanziellen Mittel eines Kreditnehmers ausreichen, um den Kreditbetrag zu tilgen.Je besser die Bonit&auml;t, umso h&ouml;her ist die Wahrscheinlichkeit, dass der Kreditnehmer seinen Zahlungsverpflichtungen nachkommt und umso g&uuml;nstiger sind die Konditionen f&uuml;r den Kreditnehmer zu denen ein Kredit aufgenommen werden kann.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Kreditrisiko.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/bonitaet\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Bonit&auml;t<\/a> des <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Darlehen\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; siehe Nachrangdarlehen &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/darlehen\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Darlehen<\/a> aufnehmenden Unternehmens.<\/p>\n<p>Durch das Entstehen von Crowdinvesting-Plattformen ist diese Art des Geldanlegens auch f&uuml;r private <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Anleger\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Ein Anleger (auch Investor) ist eine Person, die entweder durch den Erwerb von Finanzprodukten, z.B. Aktien oder Anleihen, sein Geld anlegt oder am G&uuml;termarkt Investitionen, z.B. den Kauf neuer Maschinen, t&auml;tigt.&amp;lt;strong&amp;gt;Es gibt zwei Arten von Anlegern: Privatanleger und institutionelle Anleger.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/anleger\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Anleger<\/a> mit kleineren Investitionssummen zug&auml;nglich geworden. Neben Investmentangeboten aus dem Bereich der mittelst&auml;ndischen Unternehmen haben sich Mezzanine-Finanzierungen insbesondere im Segment der Immobilienfinanzierung etabliert.<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Mezzanine-Finanzierung_fuer_Unternehmenswachstum_ohne_Einschraenkung\"><\/span>Mezzanine-Finanzierung f&#xFC;r Unternehmenswachstum ohne Einschr&#xE4;nkung<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p>Mezzanine-Kapital erm&ouml;glicht es den Unternehmern folglich, Wachstum zu finanzieren ohne das Zepter aus der Hand zu geben und den eigenen Handlungsspielraum einzuschr&auml;nken. <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Anleger\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Ein Anleger (auch Investor) ist eine Person, die entweder durch den Erwerb von Finanzprodukten, z.B. Aktien oder Anleihen, sein Geld anlegt oder am G&uuml;termarkt Investitionen, z.B. den Kauf neuer Maschinen, t&auml;tigt.&amp;lt;strong&amp;gt;Es gibt zwei Arten von Anlegern: Privatanleger und institutionelle Anleger.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/anleger\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Anleger<\/a> erhalten daf&uuml;r Zugang zu qualitativ hochwertigen Unternehmen mit hoher Verzinsung und einem fest definierten Anlagezeitraum.<\/p>\n<div data-track-content data-content-name=\"Unternehmenswachstum sichern\" data-content-piece=\"magazin-cta\"><hr><p class=\"cta_title\">Unternehmenswachstum sichern<\/p><p class=\"cta_subtitle\">mit Mezzanine-Kapital<\/p><p class=\"cta_btn\"><a class=\"btn btn-invest\" target=\"_blank\" href=\"\/unternehmensfinanzierung\/anfrage?utm_source=magazin&amp;utm_medium=banner&amp;utm_campaign=mezzanine-kapital-fuer-unternehmen&amp;utm_content=jetzt-registrieren\">Jetzt registrieren<\/a><\/p><hr><\/div>\n<p>&#xA0;<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Mezzanine-Kapital ist eine alternative Finanzierungsm&#xF6;glichkeit f&#xFC;r Unternehmen. Anstelle eines klassischen Kredits bei einer Bank nimmt das Unternehmen ein <a class=\"glossaryLink\" title=\"Glossary: Darlehen\" aria-describedby=\"tt\" data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; siehe Nachrangdarlehen &lt;\/div&gt;\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/darlehen\/\" target=\"_blank\" data-mobile-support=\"0\" data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex=\"0\" role=\"link\">Darlehen<\/a> bei Investoren auf. Wozu das gut sein soll? Weil es zahlreiche Vorteile f&#xFC;r die Unternehmer bietet. Wir nennen Ihnen die wichtigsten Pro und Contra von Mezzanine-Finanzierungen. Vorteil 1 von Mezzanine-Kapital: <a class=\"glossaryLink\" title=\"Glossary: Finanzierungsmix\" aria-describedby=\"tt\" data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Was genau ist der Finanzierungsmix?Der Finanzierungsmix ist ein Portfolio aus unterschiedlichen&#xA0;Finanzierungsm&#xF6;glichkeiten und Finanzanlagen.Durch einen angemessenen Finanzierungsmix soll das &amp;lt;strong&amp;gt;Risiko&amp;lt;\/strong&amp;gt;, das mit einer Finanzierung einhergeht, &amp;lt;strong&amp;gt;reduziert&amp;lt;\/strong&amp;gt; und somit die &amp;lt;strong&amp;gt;Planungssicherheit&amp;lt;\/strong&amp;gt; f&#xFC;r das Unternehmen &amp;lt;strong&amp;gt;erh&#xF6;ht&amp;lt;\/strong&amp;gt; werden.W&#xFC;rde sich ein Unternehmen beispielsweise nur auf einen Geldgeber oder Investor verlassen, dann w&#xE4;re dies mit einem hohen Risiko verbunden. Denn f&#xE4;llt dieser Geldgeber aus, verliert das Unternehmen seine gesamte Finanzierung.Gleichzeit will ein Unternehmen auch seine Unabh&#xE4;ngigkeit bewahren, weshalb eine zu hohe Zahl an Investoren dazu f&#xFC;hren kann, dass die Entscheidungen im Unternehmen nur noch von Investoren getroffen werden oder das Unternehmen viele Zahlungsverpflichtungen eingeht, weil es z.B. viele Kredite tilgen muss.&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Fremdkapital.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/finanzierungsmix\/\" target=\"_blank\" data-mobile-support=\"0\" data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex=\"0\" role=\"link\">Finanzierungsmix<\/a> &#x2026;<\/p>\n","protected":false},"author":15,"featured_media":5027,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[7,9],"tags":[23,148,25,30,31,34,46],"class_list":["post-4247","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-markt-und-unternehmen","category-wissen","tag-finanzierung","tag-fuer_unternehmen","tag-geldanlage","tag-investoren","tag-kapital","tag-mittelstand","tag-wirtschaft"],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4247","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/15"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=4247"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4247\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":15616,"href":"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4247\/revisions\/15616"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media\/5027"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=4247"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=4247"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=4247"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}