{"id":5272,"date":"2018-03-09T14:58:30","date_gmt":"2018-03-09T13:58:30","guid":{"rendered":"https:\/\/www.invesdor.de\/magazin\/?p=5272"},"modified":"2018-03-09T14:58:30","modified_gmt":"2018-03-09T13:58:30","slug":"portfolio-aufbau-sind-sie-feigling-oder-schmetterling","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/portfolio-aufbau-sind-sie-feigling-oder-schmetterling\/","title":{"rendered":"Portfolio Aufbau: Sind Sie \u201eFeigling\u201c oder \u201eSchmetterling\u201c?"},"content":{"rendered":"<p>Haben Sie schon einmal vom &#x201E;Portfolio f&#xFC;r Feiglinge&#x201C; geh&#xF6;rt? Oder dem &#x201E;Goldenen Schmetterling&#x201C;? Und haben Sie eine Idee, was man wohl unter einem &#x201E;Allwetter-Portfolio&#x201C; versteht?<\/p><div id=\"ez-toc-container\" class=\"ez-toc-v2_0_82_2 ez-toc-wrap-left counter-flat ez-toc-counter ez-toc-custom ez-toc-container-direction\">\n<div class=\"ez-toc-title-container\">\n<p class=\"ez-toc-title\" style=\"cursor:inherit\">Inhaltsverzeichnis<\/p>\n<span class=\"ez-toc-title-toggle\"><\/span><\/div>\n<nav><ul class=\"ez-toc-list ez-toc-list-level-1 \"><li class=\"ez-toc-page-1\"><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-1\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/portfolio-aufbau-sind-sie-feigling-oder-schmetterling\/#Die_klassischen_Portfolio-Varianten\">Die klassischen Portfolio-Varianten<\/a><\/li><li class=\"ez-toc-page-1\"><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-2\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/portfolio-aufbau-sind-sie-feigling-oder-schmetterling\/#Portfolio_fuer_Feiglinge_%E2%80%93_weniger_Risiko_durch_Absicherungsstrategie\">Portfolio f&#xFC;r Feiglinge &#x2013; weniger Risiko durch Absicherungsstrategie<\/a><\/li><li class=\"ez-toc-page-1\"><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-3\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/portfolio-aufbau-sind-sie-feigling-oder-schmetterling\/#Das_entspannte_Kaffehaus-Portfolio_%E2%80%93_mit_wenig_Arbeit_zum_Anlageerfolg\">Das entspannte Kaffehaus-Portfolio &#x2013; mit wenig Arbeit zum Anlageerfolg<\/a><\/li><li class=\"ez-toc-page-1\"><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-4\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/portfolio-aufbau-sind-sie-feigling-oder-schmetterling\/#Golden_Butterfly_und_Anlagemodell_der_Elite-Universitaeten\">Golden Butterfly und Anlagemodell der Elite-Universit&#xE4;ten<\/a><\/li><li class=\"ez-toc-page-1\"><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-5\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/portfolio-aufbau-sind-sie-feigling-oder-schmetterling\/#Das_Portfolio_fuer_jedes_Boersenwetter_%E2%80%93_Allwetter_Portfolio\">Das Portfolio f&#xFC;r jedes B&#xF6;rsenwetter&#xA0;&#x2013; Allwetter Portfolio<\/a><\/li><li class=\"ez-toc-page-1\"><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-6\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/portfolio-aufbau-sind-sie-feigling-oder-schmetterling\/#Vermeiden_Sie_ein_Uebergewicht_bei_Regionen_Branchen_und_Anlageklassen\">Vermeiden Sie ein &#xDC;bergewicht bei Regionen, Branchen und Anlageklassen<\/a><\/li><li class=\"ez-toc-page-1\"><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-7\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/portfolio-aufbau-sind-sie-feigling-oder-schmetterling\/#Grundregeln_der_Diversifikation_beherzigen\">Grundregeln der Diversifikation beherzigen<\/a><\/li><\/ul><\/nav><\/div>\n\n<p>Hierbei handelt es sich um Empfehlungen, wie sich private <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Anleger\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Ein Anleger (auch Investor) ist eine Person, die entweder durch den Erwerb von Finanzprodukten, z.B. Aktien oder Anleihen, sein Geld anlegt oder am G&uuml;termarkt Investitionen, z.B. den Kauf neuer Maschinen, t&auml;tigt.&amp;lt;strong&amp;gt;Es gibt zwei Arten von Anlegern: Privatanleger und institutionelle Anleger.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/anleger\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Anleger<\/a> ein eigenes Anlageportfolio strukturieren und Ihren ganz pers&ouml;nlichen Portfolioaufbau betreiben k&ouml;nnen. Ob diese Portfolio-Varianten auf Ihre individuellen Bed&uuml;rfnisse passen, ist, wie so oft, nicht glasklar und f&uuml;r jeden <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Anleger\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Ein Anleger (auch Investor) ist eine Person, die entweder durch den Erwerb von Finanzprodukten, z.B. Aktien oder Anleihen, sein Geld anlegt oder am G&uuml;termarkt Investitionen, z.B. den Kauf neuer Maschinen, t&auml;tigt.&amp;lt;strong&amp;gt;Es gibt zwei Arten von Anlegern: Privatanleger und institutionelle Anleger.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/anleger\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Anleger<\/a> allgemein g&uuml;ltig zu sagen. Zu verschieden sind die spezifischen Lebenssituationen, Verm&ouml;gensverh&auml;ltnisse oder individuellen Risikoneigungen.<\/p>\n<p>Wie aber sieht es aus, das &#x201E;optimal&#x201C; aufgebaute Portfolio f&#xFC;r Ihre pers&#xF6;nliche Geldanlage? Hier finden Sie ein paar Anregungen f&#xFC;r Ihren eigenen Portfolio-Aufbau.<\/p>\n<p>&#xA0;<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Die_klassischen_Portfolio-Varianten\"><\/span>Die klassischen Portfolio-Varianten<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<h3><strong>&#x201E;Classic 60-40&#x201C;<\/strong><\/h3>\n<p><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"alignright wp-image-5282 size-medium\" src=\"https:\/\/www.invesdor.de\/magazin\/wp-content\/uploads\/2018\/03\/Portfolio-Aufbau-Classic-60-40-300x292.png\" alt=\"Portfolio Aufbau: Sind Sie &#x201E;Feigling&#x201C; oder &#x201E;Schmetterling&#x201C;?\" width=\"300\" height=\"292\" srcset=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2018\/03\/Portfolio-Aufbau-Classic-60-40-300x292.png 300w, https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2018\/03\/Portfolio-Aufbau-Classic-60-40.png 355w\" sizes=\"auto, (max-width: 300px) 100vw, 300px\"\/>Einige Strategien sind denkbar einfach strukturiert und sollen auch genau das sein. Zum Beispiel steht das Portfolio &#x201E;Classic 60-40&#x201C; f&#xFC;r eine Strategie, die <strong>60 %&#xA0;<\/strong>der Anlagesumme <strong>in breit gestreute Aktien<\/strong> und <strong>40 %<\/strong> des verf&#xFC;gbaren Geldes<strong> in Anleihen<\/strong>&#xA0;investiert. Dieses Modell findet sich auch in klassischen Mischfonds wieder, die eine ausgewogen ertragsorientierte Wertentwicklung verfolgen.<\/p>\n<h4><em>Anlageklassen im Portfolioaufbau&#xA0;<strong>&#x201E;Classic 60-40&#x201C;:<\/strong><\/em><\/h4>\n<ul>\n<li><strong>TDM = Total Domestic Market \/ Aktien aus dem gesamten, meist inl&#xE4;ndischen Marktspektrum<\/strong><\/li>\n<li><strong>ITB = Intermediate Term Bonds \/ Anleihen mit mittlerer <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Laufzeit\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; In der Wirtschaft bezeichnet die Laufzeit den Zeitraum, f&uuml;r den Vertr&auml;ge rechtswirksam geschlossen oder Finanzprodukte angeboten werden.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Es wird zwischen einer befristeten oder unbefristeten Laufzeit unterschieden.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Bei befristeten Laufzeiten wird das Vertragsverh&auml;ltnis zu einem festgelegten Termin beendet, z.B. befristete Arbeitsvertr&auml;ge oder Kreditvertr&auml;ge.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Unbefristete Laufzeiten treten h&auml;ufig bei Dauerschuldverh&auml;ltnissen wie Mietvertr&auml;gen, Leasing oder Versicherungsvertr&auml;gen&nbsp;oder bei Finanzprodukten wie Spareinlagen auf.&nbsp;&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Befristete Vertr&auml;ge enden beim Ablauf des Endtermins automatisch, w&auml;hrend unbefristete Vertr&auml;ge eine K&uuml;ndigung erfordern, die oft an eine K&uuml;ndigungsfrist gebunden sind.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Kreditlaufzeit. &amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/laufzeit\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Laufzeit<\/a><\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<p>&#xA0;<\/p>\n<h3><strong>&#x201E;Permanent Portfolio&#x201C;<\/strong><\/h3>\n<p><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"alignright wp-image-5284 size-medium\" src=\"https:\/\/www.invesdor.de\/magazin\/wp-content\/uploads\/2018\/03\/Portfolio-Aufbau-Permanent-Portfolio-298x300.png\" alt=\"Portfolio Aufbau: Sind Sie &#x201E;Feigling&#x201C; oder &#x201E;Schmetterling&#x201C;?\" width=\"298\" height=\"300\" srcset=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2018\/03\/Portfolio-Aufbau-Permanent-Portfolio-298x300.png 298w, https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2018\/03\/Portfolio-Aufbau-Permanent-Portfolio-150x150.png 150w, https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2018\/03\/Portfolio-Aufbau-Permanent-Portfolio.png 346w\" sizes=\"auto, (max-width: 298px) 100vw, 298px\"\/>Eine der wohl bekanntesten, einfachsten und am h&#xE4;ufigsten in Presseberichten genannten Portfolio-Zusammenstellungen nennt sich &#x201E;Permanent Portfolio&#x201C;. Hierbei wird zu <strong>je einem Viertel<\/strong> in <strong>Aktien<\/strong>, <strong>Anleihen&#xA0;<\/strong>und <strong>Gold<\/strong> investiert. Das letzte Viertel wird als liquider <strong>Cash<\/strong>-Bestand, auch in Form von <strong>Tagesgeld <\/strong>oder <strong>Geldmarktanteilen<\/strong>, gehalten.<\/p>\n<h4><em>Anlageklassen im Portfolioaufbau <strong>&#x201E;Permanent Portfolio&#x201C;<\/strong><strong>:<\/strong><\/em><\/h4>\n<ul>\n<li><strong>TDM = Total Domestic Market \/ Aktien aus dem gesamten, meist inl&#xE4;ndischen Marktspektrum<\/strong><\/li>\n<li><strong>LTB = Long Term Bonds \/ Anleihen mit langer <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Laufzeit\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; In der Wirtschaft bezeichnet die Laufzeit den Zeitraum, f&uuml;r den Vertr&auml;ge rechtswirksam geschlossen oder Finanzprodukte angeboten werden.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Es wird zwischen einer befristeten oder unbefristeten Laufzeit unterschieden.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Bei befristeten Laufzeiten wird das Vertragsverh&auml;ltnis zu einem festgelegten Termin beendet, z.B. befristete Arbeitsvertr&auml;ge oder Kreditvertr&auml;ge.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Unbefristete Laufzeiten treten h&auml;ufig bei Dauerschuldverh&auml;ltnissen wie Mietvertr&auml;gen, Leasing oder Versicherungsvertr&auml;gen&nbsp;oder bei Finanzprodukten wie Spareinlagen auf.&nbsp;&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Befristete Vertr&auml;ge enden beim Ablauf des Endtermins automatisch, w&auml;hrend unbefristete Vertr&auml;ge eine K&uuml;ndigung erfordern, die oft an eine K&uuml;ndigungsfrist gebunden sind.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Kreditlaufzeit. &amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/laufzeit\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Laufzeit<\/a><\/strong><\/li>\n<li><strong>TBills = Treasury Bills \/ Schatzwechsel<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<p>&#xA0;<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Portfolio_fuer_Feiglinge_%E2%80%93_weniger_Risiko_durch_Absicherungsstrategie\"><\/span>Portfolio f&#xFC;r Feiglinge &#x2013; weniger Risiko durch Absicherungsstrategie<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<h3><strong>&#x201E;<\/strong><strong>Coward&#xB4;s Portfolio<\/strong><strong>&#x201C; oder&#xA0;&#x201E;Smart Money Portfolio&#x201C;<\/strong><\/h3>\n<p>Zuerst, es ist nicht verkehrt, sich f&#xFC;r die Variante der &#x201E;Feiglinge&#x201C; (<em>engl. = coward<\/em>) zu entscheiden. Wenn Sie m&#xF6;gen, d&#xFC;rfen Sie sich auch lieber f&#xFC;r dessen zweite (und clevere) Namensvariante &#x201E;Smart Money Portfolio&#x201C; entscheiden. Der &#x201E;Feigling&#x201C; im Namen bezieht sich im &#xDC;brigen nicht auf die <a class=\"glossaryLink\" title=\"Glossary: Risikobereitschaft\" aria-describedby=\"tt\" data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Die Risikobereitschaft ist die individuelle Bereitschaft einer Person, ein Risiko einzugehen. Wie hoch oder niedrig diese Bereitschaft ist, ist abh&#xE4;ngig von der eigenen Bewertung des Risikos.&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Wagniskapital.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/risikobereitschaft\/\" target=\"_blank\" data-mobile-support=\"0\" data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex=\"0\" role=\"link\">Risikobereitschaft<\/a> des Anlegers, sondern auf die Strategie, die eigenen Anlageentscheidungen abzusichern und verschiedene Anlageklassen zu trennen.<\/p>\n<p><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-medium wp-image-5281 alignright\" src=\"https:\/\/www.invesdor.de\/magazin\/wp-content\/uploads\/2018\/03\/Portfolio-Aufbau-Cowards-Portfolio-296x300.png\" alt=\"Portfolio Aufbau: Sind Sie &#x201E;Feigling&#x201C; oder &#x201E;Schmetterling&#x201C;?\" width=\"296\" height=\"300\" srcset=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2018\/03\/Portfolio-Aufbau-Cowards-Portfolio-296x300.png 296w, https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2018\/03\/Portfolio-Aufbau-Cowards-Portfolio.png 336w\" sizes=\"auto, (max-width: 296px) 100vw, 296px\"\/>Im Grundsatz geht es f&uuml;r den geneigten <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Anleger\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Ein Anleger (auch Investor) ist eine Person, die entweder durch den Erwerb von Finanzprodukten, z.B. Aktien oder Anleihen, sein Geld anlegt oder am G&uuml;termarkt Investitionen, z.B. den Kauf neuer Maschinen, t&auml;tigt.&amp;lt;strong&amp;gt;Es gibt zwei Arten von Anlegern: Privatanleger und institutionelle Anleger.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/anleger\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Anleger<\/a> darum, das eigene Depot diversifizierter &uuml;ber verschiedene Anlageklassen aufzustellen als es bei simpleren Portfolio-Varianten der Fall ist. Ins Depot geh&ouml;ren neben Aktien aus dem breiten (Heimat-)Index (z.B. Dax 30, S&amp;P 500, FTSE 100) noch Aktien aus den kleineren Nebenwerte-Indizes (z.B. MDax, SDax, Russel 2000). In der Grafik sind diese dargestellt als <strong>LCB (Large Cap Blend 15%)<\/strong> und <strong>SCB (Small Cap Blend 5%)<\/strong>. Die Bezeichnung &#x201E;Blend&#x201C; steht hier f&#xFC;r Aktienwerte mit gemischtem Risikoverh&#xE4;ltnis. Die Mischung besteht aus sogenannten &#x201E;Growth&#x201C;- und &#x201E;Value&#x201C;-Aktien.<\/p>\n<p><strong>&#x201E;Growth&#x201C;<\/strong> hei&#xDF;t <strong>Wachstum<\/strong> und Sie investieren hier in Aktienwerte, deren Gewinnerwartung und Wachstumsprognosen den Kurs nach oben treiben sollen. Die Fundamentaldaten eines Unternehmens spielen hier h&#xE4;ufig eine untergeordnete Rolle.<\/p>\n<p><strong>&#x201E;Value&#x201C;<\/strong> steht f&#xFC;r <strong>Wert<\/strong> und Sie investieren in Aktien, deren Kurs nur unzureichend die Fundamentaldaten widerspiegelt. Diese Aktien sind unterbewertet und k&#xF6;nnen g&#xFC;nstig gekauft werden.<\/p>\n<p>Im Coward&#xB4;s Portfolio gesellen sich neben die &#x201E;Blend&#x201C;-Aktien (Mischung) noch Wertpapiere nach dem &#x201E;Value&#x201C;-Prinzip, also unterbewertete Aktien, die vergleichsweise g&#xFC;nstig sind und noch eine ordentliche Wertentwicklung erwarten lassen. <strong>Der Star-Investor Warren Buffett investiert seit Jahrzehnten nach dem Prinzip des Value-Investing.<\/strong><\/p>\n<p>Weiterhin geh&ouml;ren f&uuml;r den &bdquo;Feigling&ldquo; bzw. &bdquo;Smart Money-Investor&ldquo; noch Immobilienfonds und Aktien au&szlig;erhalb des eigenen Heimatmarktes hinzu. Ein gro&szlig;er Anteil am Depot wird von Anleihen mit kurzer <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Laufzeit\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; In der Wirtschaft bezeichnet die Laufzeit den Zeitraum, f&uuml;r den Vertr&auml;ge rechtswirksam geschlossen oder Finanzprodukte angeboten werden.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Es wird zwischen einer befristeten oder unbefristeten Laufzeit unterschieden.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Bei befristeten Laufzeiten wird das Vertragsverh&auml;ltnis zu einem festgelegten Termin beendet, z.B. befristete Arbeitsvertr&auml;ge oder Kreditvertr&auml;ge.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Unbefristete Laufzeiten treten h&auml;ufig bei Dauerschuldverh&auml;ltnissen wie Mietvertr&auml;gen, Leasing oder Versicherungsvertr&auml;gen&nbsp;oder bei Finanzprodukten wie Spareinlagen auf.&nbsp;&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Befristete Vertr&auml;ge enden beim Ablauf des Endtermins automatisch, w&auml;hrend unbefristete Vertr&auml;ge eine K&uuml;ndigung erfordern, die oft an eine K&uuml;ndigungsfrist gebunden sind.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Kreditlaufzeit. &amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/laufzeit\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Laufzeit<\/a> des eigenen Heimatmarktes eingenommen.<\/p>\n<h4><em>Anlageklassen und Anteile im Portfolioaufbau <strong>&#x201E;Coward&#xB4;s Portfolio&#x201C;\/&#x201E;Smart Money Portfolio&#x201C;<\/strong><strong>:<\/strong><\/em><\/h4>\n<p><em>Aktien<\/em><\/p>\n<ul>\n<li><strong>LCB = Large Cap Blend 15% (gemischte Aktien gro&#xDF;er Unternehmen)<\/strong><\/li>\n<li><strong>SCB = Small Cap Blend 5% (gemischte Aktien kleiner Unternehmen)<\/strong><\/li>\n<li><strong>LCV = Large Cap Value 10% (unterbewerte Aktien gro&#xDF;er Unternehmen)<\/strong><\/li>\n<li><strong>SCV = Small Cap Value 10% (unterbewerte Aktien kleiner Unternehmen)<\/strong><\/li>\n<li><strong>PAC = Pazifik \/ Asien 5% (Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum)<\/strong><\/li>\n<li><strong>EM = Emerging Markets \/ Schwellenl&#xE4;nder 5% (globale Aktien aus Schwellenl&#xE4;ndern)<\/strong><\/li>\n<li><strong>EUR = Europa (oder wahlweise auch USA) 5% (Aktien aus den f&#xFC;hrenden Industriestaaten au&#xDF;erhalb des eigenen Heimatmarktes)<br>\n<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<p><em>Immobilien<\/em><\/p>\n<ul>\n<li><strong>REIT = Real Estate Investment Trust 5% (Immobilienbeteiligungen)<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<p><em>Anleihen<\/em><\/p>\n<ul>\n<li><strong>STB = Short Term Bonds 40% (Anleihen mit kurzer <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Laufzeit\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; In der Wirtschaft bezeichnet die Laufzeit den Zeitraum, f&uuml;r den Vertr&auml;ge rechtswirksam geschlossen oder Finanzprodukte angeboten werden.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Es wird zwischen einer befristeten oder unbefristeten Laufzeit unterschieden.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Bei befristeten Laufzeiten wird das Vertragsverh&auml;ltnis zu einem festgelegten Termin beendet, z.B. befristete Arbeitsvertr&auml;ge oder Kreditvertr&auml;ge.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Unbefristete Laufzeiten treten h&auml;ufig bei Dauerschuldverh&auml;ltnissen wie Mietvertr&auml;gen, Leasing oder Versicherungsvertr&auml;gen&nbsp;oder bei Finanzprodukten wie Spareinlagen auf.&nbsp;&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Befristete Vertr&auml;ge enden beim Ablauf des Endtermins automatisch, w&auml;hrend unbefristete Vertr&auml;ge eine K&uuml;ndigung erfordern, die oft an eine K&uuml;ndigungsfrist gebunden sind.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Kreditlaufzeit. &amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/laufzeit\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Laufzeit<\/a>)<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<p>&#xA0;<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Das_entspannte_Kaffehaus-Portfolio_%E2%80%93_mit_wenig_Arbeit_zum_Anlageerfolg\"><\/span>Das entspannte Kaffehaus-Portfolio &#x2013; mit wenig Arbeit zum Anlageerfolg<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<h3><strong>&#x201E;<\/strong><strong>Coffeehouse Portfolio<\/strong><strong>&#x201C;<\/strong><\/h3>\n<p><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-medium wp-image-5285 alignright\" src=\"https:\/\/www.invesdor.de\/magazin\/wp-content\/uploads\/2018\/03\/Portfolio-Aufbau-Coffehouse-Portfolio-300x292.png\" alt=\"Portfolio Aufbau: Sind Sie &#x201E;Feigling&#x201C; oder &#x201E;Schmetterling&#x201C;?\" width=\"300\" height=\"292\" srcset=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2018\/03\/Portfolio-Aufbau-Coffehouse-Portfolio-300x292.png 300w, https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2018\/03\/Portfolio-Aufbau-Coffehouse-Portfolio.png 357w\" sizes=\"auto, (max-width: 300px) 100vw, 300px\"\/>Dem Coward&#xB4;s Portfolio bzw. Smart Money Portfolio im Aufbau sehr &#xE4;hnlich ist das &#x201E;Kaffeehaus-Portfolio&#x201C; (Coffeehouse Portfolio), allerdings ohne die kleinteilige Aufspaltung mit Absicherungsabsicht wie beim &#x201E;Feiglings-Portfolio&#x201C;. Dadurch ben&#xF6;tigt diese Variante auch weniger Aufmerksamkeit und Aufbauarbeit, da sich der gesamte <strong>Aktienanteil in sechs 10%-Tranchen<\/strong> aufteilt. Die Aktien der Regionen au&#xDF;erhalb des eigenen Heimatmarktes werden unter dem Sammelbegriff <strong>WOR = World&#xA0;<\/strong>zusammengefasst, die h&auml;ufig in Fonds des Index MSCI World enthalten sind. Die anderen Tranchen umfassen wieder Aktien gro&szlig;er und mittlerer bis kleiner Unternehmen des Heimatmarktes (also Dax, S&amp;P 500 sowie&nbsp;SDax, Russel 2000 usw.). Dazu wieder Wertpapiere nach dem Value-Prinzip&nbsp;und&nbsp;Immobilienfonds.<\/p>\n<p>Der <strong>Anleiheanteil<\/strong> am Portfolio umfasst wieder <strong>40 %<\/strong>, wird dieses Mal aber vorwiegend in Anleihen mittlerer <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Laufzeit\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; In der Wirtschaft bezeichnet die Laufzeit den Zeitraum, f&uuml;r den Vertr&auml;ge rechtswirksam geschlossen oder Finanzprodukte angeboten werden.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Es wird zwischen einer befristeten oder unbefristeten Laufzeit unterschieden.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Bei befristeten Laufzeiten wird das Vertragsverh&auml;ltnis zu einem festgelegten Termin beendet, z.B. befristete Arbeitsvertr&auml;ge oder Kreditvertr&auml;ge.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Unbefristete Laufzeiten treten h&auml;ufig bei Dauerschuldverh&auml;ltnissen wie Mietvertr&auml;gen, Leasing oder Versicherungsvertr&auml;gen&nbsp;oder bei Finanzprodukten wie Spareinlagen auf.&nbsp;&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Befristete Vertr&auml;ge enden beim Ablauf des Endtermins automatisch, w&auml;hrend unbefristete Vertr&auml;ge eine K&uuml;ndigung erfordern, die oft an eine K&uuml;ndigungsfrist gebunden sind.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Kreditlaufzeit. &amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/laufzeit\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Laufzeit<\/a> gehalten.<\/p>\n<h4><em>Anlageklassen und Anteile im Portfolioaufbau <strong>&#x201E;Coffeehouse Portfolio&#x201C;<\/strong>:<\/em><\/h4>\n<p><em>Aktien<\/em><\/p>\n<ul>\n<li><strong>WOR = World 10 % (Aktien der Regionen au&#xDF;erhalb des eigenen Heimatmarktes)<\/strong><\/li>\n<li><strong>LCB = Large Cap Blend 10%&#xA0;(gemischte Aktien gro&#xDF;er Unternehmen, Heimatmarkt)<\/strong><\/li>\n<li><strong>SCB = Small Cap Blend 10%&#xA0; (gemischte Aktien kleiner Unternehmen, Heimatmarkt)<\/strong><\/li>\n<li><strong>LCV = Large Cap Value 10%&#xA0;(unterbewerte Aktien gro&#xDF;er Unternehmen, Heimatmarkt)<\/strong><\/li>\n<li><strong>SCV = Small Cap Value 10%&#xA0; (unterbewerte Aktien kleiner Unternehmen, Heimatmarkt)<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<p><em>Immobilien<\/em><\/p>\n<ul>\n<li><strong>REIT = Real Estate Investment Trust 10%&#xA0;(Immobilienbeteiligungen)<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<p><em>Anleihen<\/em><\/p>\n<ul>\n<li><strong>ITB = Intermediate Term Bonds 40%&nbsp;(Anleihen mit mittlerer <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Laufzeit\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; In der Wirtschaft bezeichnet die Laufzeit den Zeitraum, f&uuml;r den Vertr&auml;ge rechtswirksam geschlossen oder Finanzprodukte angeboten werden.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Es wird zwischen einer befristeten oder unbefristeten Laufzeit unterschieden.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Bei befristeten Laufzeiten wird das Vertragsverh&auml;ltnis zu einem festgelegten Termin beendet, z.B. befristete Arbeitsvertr&auml;ge oder Kreditvertr&auml;ge.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Unbefristete Laufzeiten treten h&auml;ufig bei Dauerschuldverh&auml;ltnissen wie Mietvertr&auml;gen, Leasing oder Versicherungsvertr&auml;gen&nbsp;oder bei Finanzprodukten wie Spareinlagen auf.&nbsp;&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Befristete Vertr&auml;ge enden beim Ablauf des Endtermins automatisch, w&auml;hrend unbefristete Vertr&auml;ge eine K&uuml;ndigung erfordern, die oft an eine K&uuml;ndigungsfrist gebunden sind.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Kreditlaufzeit. &amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/laufzeit\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Laufzeit<\/a>)<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<p>&#xA0;<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Golden_Butterfly_und_Anlagemodell_der_Elite-Universitaeten\"><\/span>Golden Butterfly und Anlagemodell der Elite-Universit&#xE4;ten<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<h3>&#x201E;Golden Butterfly Portfolio&#x201C;<\/h3>\n<figure id=\"attachment_5280\" aria-describedby=\"caption-attachment-5280\" style=\"width: 283px\" class=\"wp-caption alignright\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-medium wp-image-5280\" src=\"https:\/\/www.invesdor.de\/magazin\/wp-content\/uploads\/2018\/03\/Portfolio-Aufbau-Golden-Butterfly-283x300.png\" alt=\"Portfolio Aufbau: Sind Sie &#x201E;Feigling&#x201C; oder &#x201E;Schmetterling&#x201C;?\" width=\"283\" height=\"300\" srcset=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2018\/03\/Portfolio-Aufbau-Golden-Butterfly-283x300.png 283w, https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2018\/03\/Portfolio-Aufbau-Golden-Butterfly.png 320w\" sizes=\"auto, (max-width: 283px) 100vw, 283px\"\/><figcaption id=\"caption-attachment-5280\" class=\"wp-caption-text\">Der &#x201E;Golden Butterfly&#x201C; tr&#xE4;gt seinen poetischen Namen wegen seines Aussehens in Form eines Kreisdiagramms<\/figcaption><\/figure>\n<p>Eine andere Portfolio-Struktur tr&#xE4;gt den poetischen Namen &#x201E;Goldener Schmetterling&#x201C; (Golden Butterfly) und geh&#xF6;rt zu den Anlageempfehlungen, die teils von renommierten Wissenschaftlern entwickelt oder von Profiinvestoren angewandt und beworben werden. Der &#x201E;Kopf&#x201C; besteht zu <strong>20% aus Gold<\/strong> im Portfolio, der &#x201E;rechte Fl&#xFC;gel&#x201C; aus Aktien <strong>(20% TDM = Total Domestic Market \/&#xA0;Aktien aus dem gesamten, meist inl&#xE4;ndischen Marktspektrum <\/strong>und <strong>20% SCV = Small Cap Value)<\/strong>, der &#x201E;linke Fl&#xFC;gel&#x201C; aus kurz- und langlaufenden Anleihen <strong>(20% STB = Short Term Bonds <\/strong>und <strong>20%&#xA0;LTB = Long Term Bonds)<\/strong>.<\/p>\n<h4><em>Anlageklassen und Anteile im Portfolioaufbau <strong>&#x201E;Golden Butterfly Portfolio&#x201C;<\/strong>:<\/em><\/h4>\n<ul>\n<li><strong>Gold = 20%&#xA0;<\/strong><\/li>\n<li><strong>TDM = Total Domestic Market 20% (Aktien aus dem gesamten, meist inl&#xE4;ndischen Marktspektrum)<\/strong><\/li>\n<li><strong>SCV = Small Cap Value 20%&#xA0;(unterbewerte Aktien kleiner Unternehmen, meist Heimatmarkt)<\/strong><\/li>\n<li><strong>STB = Short Term Bonds 20%&nbsp;(Anleihen mit kurzer <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Laufzeit\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; In der Wirtschaft bezeichnet die Laufzeit den Zeitraum, f&uuml;r den Vertr&auml;ge rechtswirksam geschlossen oder Finanzprodukte angeboten werden.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Es wird zwischen einer befristeten oder unbefristeten Laufzeit unterschieden.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Bei befristeten Laufzeiten wird das Vertragsverh&auml;ltnis zu einem festgelegten Termin beendet, z.B. befristete Arbeitsvertr&auml;ge oder Kreditvertr&auml;ge.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Unbefristete Laufzeiten treten h&auml;ufig bei Dauerschuldverh&auml;ltnissen wie Mietvertr&auml;gen, Leasing oder Versicherungsvertr&auml;gen&nbsp;oder bei Finanzprodukten wie Spareinlagen auf.&nbsp;&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Befristete Vertr&auml;ge enden beim Ablauf des Endtermins automatisch, w&auml;hrend unbefristete Vertr&auml;ge eine K&uuml;ndigung erfordern, die oft an eine K&uuml;ndigungsfrist gebunden sind.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Kreditlaufzeit. &amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/laufzeit\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Laufzeit<\/a>)<\/strong><\/li>\n<li><strong>LTB = Long Term Bonds 20% Anleihen mit langer <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Laufzeit\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; In der Wirtschaft bezeichnet die Laufzeit den Zeitraum, f&uuml;r den Vertr&auml;ge rechtswirksam geschlossen oder Finanzprodukte angeboten werden.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Es wird zwischen einer befristeten oder unbefristeten Laufzeit unterschieden.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Bei befristeten Laufzeiten wird das Vertragsverh&auml;ltnis zu einem festgelegten Termin beendet, z.B. befristete Arbeitsvertr&auml;ge oder Kreditvertr&auml;ge.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Unbefristete Laufzeiten treten h&auml;ufig bei Dauerschuldverh&auml;ltnissen wie Mietvertr&auml;gen, Leasing oder Versicherungsvertr&auml;gen&nbsp;oder bei Finanzprodukten wie Spareinlagen auf.&nbsp;&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Befristete Vertr&auml;ge enden beim Ablauf des Endtermins automatisch, w&auml;hrend unbefristete Vertr&auml;ge eine K&uuml;ndigung erfordern, die oft an eine K&uuml;ndigungsfrist gebunden sind.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Kreditlaufzeit. &amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/laufzeit\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Laufzeit<\/a>)<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<p>&#xA0;<\/p>\n<h3>&#x201E;Ivy Portfolio&#x201C;<\/h3>\n<figure id=\"attachment_5283\" aria-describedby=\"caption-attachment-5283\" style=\"width: 290px\" class=\"wp-caption alignleft\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-medium wp-image-5283\" src=\"https:\/\/www.invesdor.de\/magazin\/wp-content\/uploads\/2018\/03\/Portfolio-Aufbau-Ivy-Portfolio-290x300.png\" alt=\"Portfolio Aufbau: Sind Sie &#x201E;Feigling&#x201C; oder &#x201E;Schmetterling&#x201C;?\" width=\"290\" height=\"300\" srcset=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2018\/03\/Portfolio-Aufbau-Ivy-Portfolio-290x300.png 290w, https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2018\/03\/Portfolio-Aufbau-Ivy-Portfolio.png 336w\" sizes=\"auto, (max-width: 290px) 100vw, 290px\"\/><figcaption id=\"caption-attachment-5283\" class=\"wp-caption-text\">Zur &#x201E;Ivy League&#x201C; z&#xE4;hlen 8 Universit&#xE4;ten im Nordosten der USA (Harvard, Yale, Brown, Columbia, Dartmouth, Cornell, Princeton, Uni Pennsylvania)<\/figcaption><\/figure>\n<p>&#xA0;<\/p>\n<p>Das sogenannte &#x201E;Ivy Portfolio&#x201C; versucht die ausgesprochen erfolgreichen Anlagestrategien der Elite-Universit&#xE4;ten Harvard und vor allem Yale zu imitieren. Zum Kreis der Ivy League z&#xE4;hlen acht Elite-Hochschulen im Nordosten der USA, von denen die Yale University seit Jahren ein bei Profiinvestoren sehr gesch&#xE4;tztes, weil &#xE4;u&#xDF;erst erfolgreiches und lukratives Investmentmodell verfolgt. Dieses Modell basiert im Original allerdings zu einem gro&#xDF;en Teil auf Private Equity-Beteiligungen, also Modellen, die Privatanlegern kaum zug&#xE4;nglich sind.<\/p>\n<h4><em>Anlageklassen und Anteile im Portfolioaufbau <strong>&#x201E;Ivy Portfolio&#x201C;<\/strong>:<\/em><\/h4>\n<p>Die Strategie des Ivy Portfolios teilt sich zu je <strong>20%<\/strong> auf in die Bereiche <strong>REIT = Real Estate Investment Trust (Immobilienfonds), TDM = Total Domestic Market (Aktien aus dem gesamten, meist inl&auml;ndischen Marktspektrum), WOR = World (Aktien weltweit), ITB = Intermediate Term Bonds (Anleihen mittlerer <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Laufzeit\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; In der Wirtschaft bezeichnet die Laufzeit den Zeitraum, f&uuml;r den Vertr&auml;ge rechtswirksam geschlossen oder Finanzprodukte angeboten werden.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Es wird zwischen einer befristeten oder unbefristeten Laufzeit unterschieden.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Bei befristeten Laufzeiten wird das Vertragsverh&auml;ltnis zu einem festgelegten Termin beendet, z.B. befristete Arbeitsvertr&auml;ge oder Kreditvertr&auml;ge.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Unbefristete Laufzeiten treten h&auml;ufig bei Dauerschuldverh&auml;ltnissen wie Mietvertr&auml;gen, Leasing oder Versicherungsvertr&auml;gen&nbsp;oder bei Finanzprodukten wie Spareinlagen auf.&nbsp;&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Befristete Vertr&auml;ge enden beim Ablauf des Endtermins automatisch, w&auml;hrend unbefristete Vertr&auml;ge eine K&uuml;ndigung erfordern, die oft an eine K&uuml;ndigungsfrist gebunden sind.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Kreditlaufzeit. &amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/laufzeit\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Laufzeit<\/a>) <\/strong>und <strong>COM = Commodities (Rohstoffe)<\/strong>.<\/p>\n<p>&#xA0;<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Das_Portfolio_fuer_jedes_Boersenwetter_%E2%80%93_Allwetter_Portfolio\"><\/span>Das Portfolio f&#xFC;r jedes B&#xF6;rsenwetter&#xA0;&#x2013; Allwetter Portfolio<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<h3>Allwetter-Portfolio<\/h3>\n<figure id=\"attachment_9167\" aria-describedby=\"caption-attachment-9167\" style=\"width: 336px\" class=\"wp-caption alignright\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\" wp-image-9167\" src=\"https:\/\/www.invesdor.de\/magazin\/wp-content\/uploads\/2020\/07\/Allwetter-Portfolio-Kreisdiagramm-300x297.png\" alt=\"Allwetter-Portfolio-Kreisdiagramm\" width=\"336\" height=\"333\" srcset=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2020\/07\/Allwetter-Portfolio-Kreisdiagramm-300x297.png 300w, https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2020\/07\/Allwetter-Portfolio-Kreisdiagramm-150x150.png 150w, https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2020\/07\/Allwetter-Portfolio-Kreisdiagramm.png 601w\" sizes=\"auto, (max-width: 336px) 100vw, 336px\"\/><figcaption id=\"caption-attachment-9167\" class=\"wp-caption-text\">Das Allwetter-Portfolio ist konzipiert, um auch schwierige Marktphasen mit geringen Wertschwankungen und optimaler Rendite durchzustehen.<\/figcaption><\/figure>\n<p>Das Allwetter-Portfolio wurde in den 1990er Jahren von Ray Dalio entwickelt.&#xA0;Dalio, Gr&#xFC;nder der weltgr&#xF6;&#xDF;ten Fondsgesellschaft Bridgewater Associates, gilt als einer der erfolgreichsten Investoren der letzten 30 Jahre.&#xA0;Seine Portfoliostrategie sieht vor, dass ein Allwetter-Anlageportfolio langfristig genauso hohe Renditen erzielt wie ein reines Aktienportfolio &#x2013; jedoch nur mit einem Drittel des Risikos.<\/p>\n<p>Dalios Beobachtungen zufolge gibt es vier Marktsituationen, auf die&nbsp;jeder <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Anleger\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Ein Anleger (auch Investor) ist eine Person, die entweder durch den Erwerb von Finanzprodukten, z.B. Aktien oder Anleihen, sein Geld anlegt oder am G&uuml;termarkt Investitionen, z.B. den Kauf neuer Maschinen, t&auml;tigt.&amp;lt;strong&amp;gt;Es gibt zwei Arten von Anlegern: Privatanleger und institutionelle Anleger.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/anleger\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Anleger<\/a> bei der Geldanlage vorbereitet sein sollte:<\/p>\n<ul>\n<li><a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Inflation\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Unter Inflation versteht man den anhaltenden Anstieg des allgemeinen Preisniveaus. Das bedeutet, dass Preise f&uuml;r Waren und Dienstleistungen steigen und dadurch der Wert des Geldes sinkt. Man spricht daher auch von einer Geldentwertung: K&auml;ufer k&ouml;nnen sich also f&uuml;r denselben Betrag weniger kaufen als vorher. Das Gegenteil von Inflation ist eine Deflation.&amp;lt;br\/&amp;gt;&amp;lt;strong&amp;gt;Wie kommt es zu Inflation?&amp;lt;\/strong&amp;gt;Inflation entsteht, indem eine h&ouml;here Geldmenge in Umlauf gebracht wird. Das f&uuml;hrt dazu, dass das Preisniveau ansteigt. Die Gr&uuml;nde, warum sich eine h&ouml;here Geldmenge im Umlauf befindet, k&ouml;nnen unterschiedlich sein.Ein Grund k&ouml;nnen gestiegene Produktionskosten sein, z.B. durch h&ouml;here Lohnkosten oder Rohstoffpreise. Um den Gewinn m&ouml;glichst stabil zu halten, erh&ouml;hen die Produzenten, H&auml;ndler oder Dienstleister die Preise ihrer Produkte. Das hei&szlig;t, dass Kunden dasselbe Produkt zu einem h&ouml;heren Preis kaufen m&uuml;ssen. Die Kaufkraft des Geldes sinkt. Genauso ist es m&ouml;glich, dass Verbraucher so viele Produkte und Dienstleistungen kaufen wollen, dass das Angebot nicht ausreicht. Diese G&uuml;terverknappung kann ebenfalls zu einem steigenden Preisniveau f&uuml;hren.&amp;lt;strong&amp;gt;Kann Inflation gesteuert werden?&amp;lt;\/strong&amp;gt;Zentralbanken wollen die Inflation lenken, indem sie die umlaufende Geldmenge ver&auml;ndern. Die Idee: Je mehr Geld sie z. B. durch niedrige Zinsen in Umlauf bringen, desto weniger ist es wert und desto schneller steigen die Preise. Zentralbanken stehen verschiedene Mechanismen zur Verf&uuml;gung, um die Geldmenge zu steuern. Der wichtigste Weg ist die Steuerung der Leitzinsen, zu denen Banken und Sparkassen sich Geld bei der Zentralbank beschaffen und anlegen k&ouml;nnen. Damit beeinflussen sie indirekt die Konditionen f&uuml;r Endverbraucher bei Krediten und Spareinlagen. Zentralbanken k&ouml;nnen aber auch direkt Einfluss &uuml;ber die M&auml;rkte nehmen, indem Sie zum Beispiel Anleihen und Aktien an den B&ouml;rsen kaufen. Da sich die umlaufende Geldmenge dadurch schneller erh&ouml;ht als die vorhandenen G&uuml;ter &ndash; also das Angebot &ndash; steigen die Preise der G&uuml;ter und die Kaufkraft der Kunden sinkt. Im Euro-Raum hat die Europ&auml;ische Zentralbank (EZB) die Kontrolle &uuml;ber die Geldmenge.&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/inflation\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Inflation<\/a> und Wirtschaftswachstum fallen h&ouml;her aus als erwartet<\/li>\n<li><a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Inflation\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Unter Inflation versteht man den anhaltenden Anstieg des allgemeinen Preisniveaus. Das bedeutet, dass Preise f&uuml;r Waren und Dienstleistungen steigen und dadurch der Wert des Geldes sinkt. Man spricht daher auch von einer Geldentwertung: K&auml;ufer k&ouml;nnen sich also f&uuml;r denselben Betrag weniger kaufen als vorher. Das Gegenteil von Inflation ist eine Deflation.&amp;lt;br\/&amp;gt;&amp;lt;strong&amp;gt;Wie kommt es zu Inflation?&amp;lt;\/strong&amp;gt;Inflation entsteht, indem eine h&ouml;here Geldmenge in Umlauf gebracht wird. Das f&uuml;hrt dazu, dass das Preisniveau ansteigt. Die Gr&uuml;nde, warum sich eine h&ouml;here Geldmenge im Umlauf befindet, k&ouml;nnen unterschiedlich sein.Ein Grund k&ouml;nnen gestiegene Produktionskosten sein, z.B. durch h&ouml;here Lohnkosten oder Rohstoffpreise. Um den Gewinn m&ouml;glichst stabil zu halten, erh&ouml;hen die Produzenten, H&auml;ndler oder Dienstleister die Preise ihrer Produkte. Das hei&szlig;t, dass Kunden dasselbe Produkt zu einem h&ouml;heren Preis kaufen m&uuml;ssen. Die Kaufkraft des Geldes sinkt. Genauso ist es m&ouml;glich, dass Verbraucher so viele Produkte und Dienstleistungen kaufen wollen, dass das Angebot nicht ausreicht. Diese G&uuml;terverknappung kann ebenfalls zu einem steigenden Preisniveau f&uuml;hren.&amp;lt;strong&amp;gt;Kann Inflation gesteuert werden?&amp;lt;\/strong&amp;gt;Zentralbanken wollen die Inflation lenken, indem sie die umlaufende Geldmenge ver&auml;ndern. Die Idee: Je mehr Geld sie z. B. durch niedrige Zinsen in Umlauf bringen, desto weniger ist es wert und desto schneller steigen die Preise. Zentralbanken stehen verschiedene Mechanismen zur Verf&uuml;gung, um die Geldmenge zu steuern. Der wichtigste Weg ist die Steuerung der Leitzinsen, zu denen Banken und Sparkassen sich Geld bei der Zentralbank beschaffen und anlegen k&ouml;nnen. Damit beeinflussen sie indirekt die Konditionen f&uuml;r Endverbraucher bei Krediten und Spareinlagen. Zentralbanken k&ouml;nnen aber auch direkt Einfluss &uuml;ber die M&auml;rkte nehmen, indem Sie zum Beispiel Anleihen und Aktien an den B&ouml;rsen kaufen. Da sich die umlaufende Geldmenge dadurch schneller erh&ouml;ht als die vorhandenen G&uuml;ter &ndash; also das Angebot &ndash; steigen die Preise der G&uuml;ter und die Kaufkraft der Kunden sinkt. Im Euro-Raum hat die Europ&auml;ische Zentralbank (EZB) die Kontrolle &uuml;ber die Geldmenge.&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/inflation\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Inflation<\/a> und Wirtschaftswachstum fallen niedriger aus als erwartet<\/li>\n<li><a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Inflation\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Unter Inflation versteht man den anhaltenden Anstieg des allgemeinen Preisniveaus. Das bedeutet, dass Preise f&uuml;r Waren und Dienstleistungen steigen und dadurch der Wert des Geldes sinkt. Man spricht daher auch von einer Geldentwertung: K&auml;ufer k&ouml;nnen sich also f&uuml;r denselben Betrag weniger kaufen als vorher. Das Gegenteil von Inflation ist eine Deflation.&amp;lt;br\/&amp;gt;&amp;lt;strong&amp;gt;Wie kommt es zu Inflation?&amp;lt;\/strong&amp;gt;Inflation entsteht, indem eine h&ouml;here Geldmenge in Umlauf gebracht wird. Das f&uuml;hrt dazu, dass das Preisniveau ansteigt. Die Gr&uuml;nde, warum sich eine h&ouml;here Geldmenge im Umlauf befindet, k&ouml;nnen unterschiedlich sein.Ein Grund k&ouml;nnen gestiegene Produktionskosten sein, z.B. durch h&ouml;here Lohnkosten oder Rohstoffpreise. Um den Gewinn m&ouml;glichst stabil zu halten, erh&ouml;hen die Produzenten, H&auml;ndler oder Dienstleister die Preise ihrer Produkte. Das hei&szlig;t, dass Kunden dasselbe Produkt zu einem h&ouml;heren Preis kaufen m&uuml;ssen. Die Kaufkraft des Geldes sinkt. Genauso ist es m&ouml;glich, dass Verbraucher so viele Produkte und Dienstleistungen kaufen wollen, dass das Angebot nicht ausreicht. Diese G&uuml;terverknappung kann ebenfalls zu einem steigenden Preisniveau f&uuml;hren.&amp;lt;strong&amp;gt;Kann Inflation gesteuert werden?&amp;lt;\/strong&amp;gt;Zentralbanken wollen die Inflation lenken, indem sie die umlaufende Geldmenge ver&auml;ndern. Die Idee: Je mehr Geld sie z. B. durch niedrige Zinsen in Umlauf bringen, desto weniger ist es wert und desto schneller steigen die Preise. Zentralbanken stehen verschiedene Mechanismen zur Verf&uuml;gung, um die Geldmenge zu steuern. Der wichtigste Weg ist die Steuerung der Leitzinsen, zu denen Banken und Sparkassen sich Geld bei der Zentralbank beschaffen und anlegen k&ouml;nnen. Damit beeinflussen sie indirekt die Konditionen f&uuml;r Endverbraucher bei Krediten und Spareinlagen. Zentralbanken k&ouml;nnen aber auch direkt Einfluss &uuml;ber die M&auml;rkte nehmen, indem Sie zum Beispiel Anleihen und Aktien an den B&ouml;rsen kaufen. Da sich die umlaufende Geldmenge dadurch schneller erh&ouml;ht als die vorhandenen G&uuml;ter &ndash; also das Angebot &ndash; steigen die Preise der G&uuml;ter und die Kaufkraft der Kunden sinkt. Im Euro-Raum hat die Europ&auml;ische Zentralbank (EZB) die Kontrolle &uuml;ber die Geldmenge.&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/inflation\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Inflation<\/a> ist h&ouml;her als erwartet und Wirtschaftswachstum niedriger<\/li>\n<li><a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Inflation\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Unter Inflation versteht man den anhaltenden Anstieg des allgemeinen Preisniveaus. Das bedeutet, dass Preise f&uuml;r Waren und Dienstleistungen steigen und dadurch der Wert des Geldes sinkt. Man spricht daher auch von einer Geldentwertung: K&auml;ufer k&ouml;nnen sich also f&uuml;r denselben Betrag weniger kaufen als vorher. Das Gegenteil von Inflation ist eine Deflation.&amp;lt;br\/&amp;gt;&amp;lt;strong&amp;gt;Wie kommt es zu Inflation?&amp;lt;\/strong&amp;gt;Inflation entsteht, indem eine h&ouml;here Geldmenge in Umlauf gebracht wird. Das f&uuml;hrt dazu, dass das Preisniveau ansteigt. Die Gr&uuml;nde, warum sich eine h&ouml;here Geldmenge im Umlauf befindet, k&ouml;nnen unterschiedlich sein.Ein Grund k&ouml;nnen gestiegene Produktionskosten sein, z.B. durch h&ouml;here Lohnkosten oder Rohstoffpreise. Um den Gewinn m&ouml;glichst stabil zu halten, erh&ouml;hen die Produzenten, H&auml;ndler oder Dienstleister die Preise ihrer Produkte. Das hei&szlig;t, dass Kunden dasselbe Produkt zu einem h&ouml;heren Preis kaufen m&uuml;ssen. Die Kaufkraft des Geldes sinkt. Genauso ist es m&ouml;glich, dass Verbraucher so viele Produkte und Dienstleistungen kaufen wollen, dass das Angebot nicht ausreicht. Diese G&uuml;terverknappung kann ebenfalls zu einem steigenden Preisniveau f&uuml;hren.&amp;lt;strong&amp;gt;Kann Inflation gesteuert werden?&amp;lt;\/strong&amp;gt;Zentralbanken wollen die Inflation lenken, indem sie die umlaufende Geldmenge ver&auml;ndern. Die Idee: Je mehr Geld sie z. B. durch niedrige Zinsen in Umlauf bringen, desto weniger ist es wert und desto schneller steigen die Preise. Zentralbanken stehen verschiedene Mechanismen zur Verf&uuml;gung, um die Geldmenge zu steuern. Der wichtigste Weg ist die Steuerung der Leitzinsen, zu denen Banken und Sparkassen sich Geld bei der Zentralbank beschaffen und anlegen k&ouml;nnen. Damit beeinflussen sie indirekt die Konditionen f&uuml;r Endverbraucher bei Krediten und Spareinlagen. Zentralbanken k&ouml;nnen aber auch direkt Einfluss &uuml;ber die M&auml;rkte nehmen, indem Sie zum Beispiel Anleihen und Aktien an den B&ouml;rsen kaufen. Da sich die umlaufende Geldmenge dadurch schneller erh&ouml;ht als die vorhandenen G&uuml;ter &ndash; also das Angebot &ndash; steigen die Preise der G&uuml;ter und die Kaufkraft der Kunden sinkt. Im Euro-Raum hat die Europ&auml;ische Zentralbank (EZB) die Kontrolle &uuml;ber die Geldmenge.&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/inflation\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Inflation<\/a> ist niedriger als erwartet und Wirtschaftswachstum h&ouml;her<\/li>\n<\/ul>\n<p>Diese <strong>vier Marktsituationen nennt Ray Dalio Jahreszeiten, daher der Name Allwetter-Ansatz<\/strong>. F&#xFC;r jede dieser Marktsituationen existieren Risikoklassen, die in diesem Moment besonders gut abschneiden. Der Allwetter-Ansatz stellt sich auf diese vier Jahreszeiten mit <strong>vier risikoseitig gleichgewichteten Teilportfolien<\/strong> ein. Das Ergebnis ist eine <a class=\"glossaryLink\" title=\"Glossary: Anlagestrategie\" aria-describedby=\"tt\" data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Eine Anlagestrategie dient dazu, die pers&#xF6;nliche Geldanlage so zu gestalten, dass die angestrebten Ziele erf&#xFC;llt werden. Welche Ziele das genau sind, muss jeder f&#xFC;r sich selbst entscheiden. F&#xFC;r den einen mag das gro&#xDF;e Ziel sein, mit der erwarteten Rendite ein Haus zu kaufen, f&#xFC;r den anderen ist es das vorrangige Ziel die Ausbildung der Kinder zu finanzieren oder einfach f&#xFC;r die Zukunft abgesichert zu sein.Da die Geldanlage immer individuell gestaltet ist, gibt es keine allgemein g&#xFC;ltige Formel dar&#xFC;ber wie die richtige Geldanlage aussieht. Ein Ziel haben jedoch alle Anlegenden gemeinsam: sie wollen m&#xF6;glichst gewinnbringend investieren.&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Anlagenrendite.&amp;lt;\/strong&amp;gt; &lt;\/div&gt;\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/anlagestrategie\/\" target=\"_blank\" data-mobile-support=\"0\" data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex=\"0\" role=\"link\">Anlagestrategie<\/a>, die nicht versucht die M&auml;rkte zu schlagen, sondern die Volatilit&auml;t (Wertschwankung) und die damit einhergehenden Risiken soweit wie m&ouml;glich zu senken und gleichzeitig eine hohe <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Rendite\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Mit der Rendite wird der Erfolg einer Kapitalanlage innerhalb eines oder mehrerer Jahre angegeben. Dazu werden die Ein- und Auszahlungen, die mit der Investition einhergehen, ins Verh&auml;ltnis gesetzt. Anleger und Investoren k&ouml;nnen so bewerten, wie profitabel ein Investment sein kann.Die Rendite wird in Prozent angegeben, kann aber nicht mit dem Zinssatz verglichen werden, da die Rendite den Gewinn angibt, der tats&auml;chlich erzielt wurde, nachdem alle entstandenen Kosten abgezogen wurden. Der Zinssatz hingegen bezieht sich ausschlie&szlig;lich auf die reine Verzinsung des Kreditbetrages und bezieht keine weiteren Kosten mit ein.Bei der Berechnung der Rendite muss die Grundformel mit den jeweils f&uuml;r die Geldanlage entscheidenden Faktoren angepasst werden.&amp;lt;strong&amp;gt;Grundformel:&amp;lt;\/strong&amp;gt;Je nach Geldanlage wird der Gewinn unterschiedlich berechnet. Um schnell einen &Uuml;berblick &uuml;ber die unterschiedlichen Renditen zu bekommen eignen sich Rendite-Rechner im Internet.&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Rentabilit&auml;t.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/rendite\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Rendite<\/a> zu erzielen.<\/p>\n<h4><em>Anlageklassen und Anteile im Portfolioaufbau <strong>&#x201E;Allwetter Portfolio&#x201C;<\/strong>:<\/em><\/h4>\n<p>Die Anlageklassen reichen von global diversifizierten Aktien aus den Industriestaaten und Schwellenl&auml;ndern &uuml;ber Unternehmens- und Staatsanleihen jeglicher <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Laufzeit\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; In der Wirtschaft bezeichnet die Laufzeit den Zeitraum, f&uuml;r den Vertr&auml;ge rechtswirksam geschlossen oder Finanzprodukte angeboten werden.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Es wird zwischen einer befristeten oder unbefristeten Laufzeit unterschieden.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Bei befristeten Laufzeiten wird das Vertragsverh&auml;ltnis zu einem festgelegten Termin beendet, z.B. befristete Arbeitsvertr&auml;ge oder Kreditvertr&auml;ge.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Unbefristete Laufzeiten treten h&auml;ufig bei Dauerschuldverh&auml;ltnissen wie Mietvertr&auml;gen, Leasing oder Versicherungsvertr&auml;gen&nbsp;oder bei Finanzprodukten wie Spareinlagen auf.&nbsp;&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;Befristete Vertr&auml;ge enden beim Ablauf des Endtermins automatisch, w&auml;hrend unbefristete Vertr&auml;ge eine K&uuml;ndigung erfordern, die oft an eine K&uuml;ndigungsfrist gebunden sind.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&nbsp;&amp;lt;\/span&amp;gt;&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Kreditlaufzeit. &amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/laufzeit\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Laufzeit<\/a> bis zu Rohstoffbeteiligungen und Geldmarktanteilen. Als Absicherung kommt Gold hinzu und ein kleiner Teil wird in Cash gehalten.<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Vermeiden_Sie_ein_Uebergewicht_bei_Regionen_Branchen_und_Anlageklassen\"><\/span>Vermeiden Sie ein &#xDC;bergewicht bei Regionen, Branchen und Anlageklassen<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p>Umfasst ein Anlage-Depot bzw. ein Portfolio nur wenige Titel, h&#xE4;ngt das Wohl und Wehe von den Entwicklungen einzelner Werte ab. Dabei ist es praktisch unerheblich, ob es sich bei den ausgew&#xE4;hlten Titeln um Aktien, Sachwertinvestments oder Rohstoffe handelt. Geh&#xF6;ren die Auswahltitel noch dazu nur einer einzelnen Branche an, gesellt sich zur mageren Titelauswahl noch ein Branchenklumpenrisiko hinzu. Auch wenn Sie ein Fan deutscher Automobilhersteller sind, dann kaufen Sie nicht blo&#xDF; Aktien von BMW, Daimler Benz und Volkswagen.<\/p>\n<p>Neben dem Branchenklumpenrisiko existiert hier noch ein weiteres Anlegerverhalten, das bei einem Wirtschaftsabschwung oder Marktturbulenzen f&uuml;r Unruhe sorgen kann &ndash; der Home Bias. Dabei handelt es sich um ein weltweit zu beobachtendes Ph&auml;nomen, n&auml;mlich der Vorliebe von Anlegern f&uuml;r heimische Unternehmen. Deutsche investieren am liebsten in den Dax, Amerikaner in den Dow Jones (oder S&amp;P 500) und Briten in den Footsie (FTSE 100). Unter dem Gesichtspunkt der <a class=\"glossaryLink\" title=\"Glossary: Diversifikation\" aria-describedby=\"tt\" data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; In Bezug auf Geld- und Kapitalmarktanlagen bedeutet Diversifikation, den zur Verf&#xFC;gung stehenden Anlagebetrag nicht vollst&#xE4;ndig in ein Finanzprodukt zu investieren, sondern auf mehrere, unterschiedliche Finanzprodukte zu verteilen.Mit dieser Anlagestrategie soll das Risiko der Investition reduziert werden. Die Ansammlung der unterschiedlichen Anlageformen wird als Portfolio bezeichnet.&#xA0;Um den Effekt der Risikoreduzierung ausnutzen zu k&#xF6;nnen, m&#xFC;ssen sich zwei oder mehrere Anlagem&#xF6;glichkeiten im Portfolio befinden, die nicht miteinander korrelieren.&amp;lt;span data-ccp-props=&amp;quot;{}&amp;quot;&amp;gt;&#xA0;&amp;lt;\/span&amp;gt;&amp;lt;strong&amp;gt;Erfahren Sie mehr: Diversifikation und Diversifizierung - Was ist das?&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Privatanleger.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/diversifikation\/\" target=\"_blank\" data-mobile-support=\"0\" data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex=\"0\" role=\"link\">Diversifikation<\/a> sollten <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Anleger\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Ein Anleger (auch Investor) ist eine Person, die entweder durch den Erwerb von Finanzprodukten, z.B. Aktien oder Anleihen, sein Geld anlegt oder am G&uuml;termarkt Investitionen, z.B. den Kauf neuer Maschinen, t&auml;tigt.&amp;lt;strong&amp;gt;Es gibt zwei Arten von Anlegern: Privatanleger und institutionelle Anleger.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/anleger\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Anleger<\/a> jedoch immer &uuml;ber den Tellerrand schauen und sich auch ausl&auml;ndische Titel ins Depot legen.<\/p>\n<p>Die oben vorgestellten Portfolio-Varianten tragen dieser Vorliebe Rechnung, indem sie die Aktien- und Anleiheanteile weitgehend den eigenen Heimatm&#xE4;rkten zurechnen.<\/p>\n<p>Selbstverst&#xE4;ndlich k&#xF6;nnen Sie weitere Anlageformen hinzunehmen, so sind z.B. nicht in allen Portfolio-Varianten Immobilen enthalten. Auch direkte Investitionen in mittelst&#xE4;ndische Unternehmen oder P2P-Kredite an Privatpersonen fehlen. Um diese mit in die Portfolio-Struktur aufzunehmen, bieten sich kleinteiligere Portfolio-Strategien an. Hier m&#xFC;ssen und sollten auch auf keinen Fall einzelne Portfolio-Bausteine durch Crowdinvestments, <a href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/projekte\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Mittelstandsanlagen<\/a>, P2P-Anlagen oder Immobilienbausteine ersetzt werden. Sie k&#xF6;nnen aber das eigene <a class=\"glossaryLink\" title=\"Glossary: Anleger-Portfolio\" aria-describedby=\"tt\" data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Das Anleger-Portfolio gibt Ihnen einen &#xDC;berblick &#xFC;ber alle relevanten Informationen zu Ihren get&#xE4;tigten Investments. Also in welche Projekte Sie investiert haben, wie lange ein Projekt noch l&#xE4;uft und welche Zinszahlungen Sie bereits erhalten haben und wie viele noch ausstehen.Zus&#xE4;tzlich finden Sie in Ihrem Anleger-Portfolio eine zusammenfassende Grafik, die Ihnen veranschaulicht, welche Gesamtsumme Sie investiert haben, zu welchem durchschnittlichen Zins p.a. und mit welcher durchschnittlichen Laufzeit. Zudem erfahren Sie, wie viel Zinsertrag Sie bereits mit Ihren Investments erwirtschaften konnten.&#xDC;ber das Portfolio gelangen Sie zu Ihrer Profil-Seite, wo sie &#xC4;nderungen zu Ihren pers&#xF6;nlichen Daten vornehmen k&#xF6;nnen.&amp;lt;strong&amp;gt;Siehe auch Anleger-Konto\/Anlagekonto.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/anleger-portfolio\/\" target=\"_blank\" data-mobile-support=\"0\" data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex=\"0\" role=\"link\">Anleger-Portfolio<\/a> um weitere Komponenten erweitern. Denn sowohl beim Aufbau des grundlegenden Anlage-Portfolios als auch bei der Auswahl der einzelnen Komponenten gilt: <a href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/magazin\/diversifikation-und-diversifizierung-was-ist-das\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\"><strong>Diversifikation ist Trumpf!<\/strong><\/a><\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Grundregeln_der_Diversifikation_beherzigen\"><\/span>Grundregeln der Diversifikation beherzigen<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p>Drei Grundregeln sollten Sie als <a class=\"glossaryLink\"  title=\"Glossary: Anleger\"  aria-describedby=\"tt\"  data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Ein Anleger (auch Investor) ist eine Person, die entweder durch den Erwerb von Finanzprodukten, z.B. Aktien oder Anleihen, sein Geld anlegt oder am G&uuml;termarkt Investitionen, z.B. den Kauf neuer Maschinen, t&auml;tigt.&amp;lt;strong&amp;gt;Es gibt zwei Arten von Anlegern: Privatanleger und institutionelle Anleger.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\"  href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/anleger\/\"  target=\"_blank\"  data-mobile-support=\"0\"  data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex='0' role='link'>Anleger<\/a> bei der <a href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/magazin\/diversifikation-und-diversifizierung-was-ist-das\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Diversifzierung<\/a> immer beherzigen:<\/p>\n<ul>\n<li>Achten Sie auf das (&#xDC;ber-)Gewicht Ihres Heimatlandes im Portfolio (Home Bias)! Passen Sie dieses gegebenenfalls an, um bei Wirtschaftsabschw&#xFC;ngen nicht unangenehm einseitig getroffen zu werden.<\/li>\n<li>Denken Sie daran, dass sich dieses Gewicht auch in einem diversifizierten Portfolio ver&#xE4;ndern kann. Der deutsche Aktienmarkt macht nur einen Bruchteil der weltweiten Marktkapitalisierung aus (rund 3,2 % im Jahr 2018), der amerikanische Aktienmarkt hingegen &#xFC;ber die H&#xE4;lfte (rund 51,3 % im Jahr 2018). Beides muss und wird voraussichtlich nicht immer so bleiben und kann ins Verh&#xE4;ltnis gesetzt gravierende Auswirkungen auf Ihre Anlagerendite haben.<\/li>\n<li>Halten Sie ein global aufgestelltes und &#xFC;ber verschiedene Anlageklassen diversifiziertes Portfolio.<\/li>\n<\/ul>\n<p>Stellen Sie sicher, dass Sie nicht &#xFC;berinvestiert sind in Ihrer Heimatregion, &#xFC;berpr&#xFC;fen Sie regelm&#xE4;&#xDF;ig Ihr Anlage-Portfolio und &#xFC;berlegen Sie sich, ob Sie nicht zus&#xE4;tzlich vermehrt in andere Regionen, Branchen und Anlageklassen investieren wollen.<\/p>\n<p>So k&#xF6;nnen Sie bei einem Ausbau Ihres Anlage-Portfolios Volatilit&#xE4;t, also Schwankungen reduzieren, weniger riskant investiert sein und Ihre Anlageergebnisse verbessern.<\/p>\n<p>&#xA0;<\/p>\n<p><em>Wenn Sie noch mehr Informationen und Portfolio-Vorschl&#xE4;ge sehen m&#xF6;chten, dann finden Sie diese <a href=\"https:\/\/portfoliocharts.com\/german-portfolios\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">hier<\/a>.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Haben Sie schon einmal vom &#x201E;Portfolio f&#xFC;r Feiglinge&#x201C; geh&#xF6;rt? Oder dem &#x201E;Goldenen Schmetterling&#x201C;? Und haben Sie eine Idee, was man wohl unter einem &#x201E;Allwetter-Portfolio&#x201C; versteht? Hierbei handelt es sich um Empfehlungen, wie sich private <a class=\"glossaryLink\" title=\"Glossary: Anleger\" aria-describedby=\"tt\" data-cmtooltip=\"&lt;div class=glossaryItemBody&gt; Ein Anleger (auch Investor) ist eine Person, die entweder durch den Erwerb von Finanzprodukten, z.B. Aktien oder Anleihen, sein Geld anlegt oder am G&#xFC;termarkt Investitionen, z.B. den Kauf neuer Maschinen, t&#xE4;tigt.&amp;lt;strong&amp;gt;Es gibt zwei Arten von Anlegern: Privatanleger und institutionelle Anleger.&amp;lt;\/strong&amp;gt;&amp;amp;nbsp;&amp;amp;nbsp; &lt;\/div&gt;\" href=\"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/glossary\/anleger\/\" target=\"_blank\" data-mobile-support=\"0\" data-gt-translate-attributes='[{\"attribute\":\"data-cmtooltip\", \"format\":\"html\"}]' tabindex=\"0\" role=\"link\">Anleger<\/a> ein eigenes Anlageportfolio strukturieren und Ihren ganz pers&#xF6;nlichen Portfolioaufbau betreiben k&#xF6;nnen. 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