Anleger<\/a> skeptisch werden und die Kurse in einen Abwärtstrend übergehen.<\/p>\nEin zu häufiges Rebalancing könnte von diesen Trends nur sehr begrenzt partizipieren. Aufgelaufene Gewinne werden dann sofort abgeschnitten und die schwachen Anlageklassen bereits zu Beginn eines Abwärtstrends gekauft.<\/p>\n
Bevor im Zuge des Rebalancing Umschichtungen vorgenommen werden, sollte folgende Frage beantwortet sein: Stehen Kosten und Nutzen in einem guten Verhältnis zueinander?<\/strong> Das Vornehmen von Umschichtungen ist zwar ein wichtiger Teil beim Rebalancing, sinnvoll ist diese Maßnahme aber nur, wenn die Kosten nicht höher als der Nutzen daraus sind. Es macht wenig Sinn, nur sehr geringwertige Umschichtungen vorzunehmen. In dem Fall würden die Kosten höher als die durch Maßnahme erzielbare Zusatzrendite sein.<\/p>\n<\/span>Wann ist der richtige Zeitpunkt zum Umschichten?<\/span><\/h2>\nFür den Zeitpunkt und die Häufigkeit gibt es kein allgemeingültiges Gesetz. Es kommt immer darauf an, welche Anlageklassen im Portfolio enthalten sind, wie diese sich entwickelt haben und sich weiter entwickeln werden. Schauen wir in die Vergangenheit, so hat sich in der Regel ein Relabancing ein- bis zweimal pro Jahr als sinnvoll erwiesen<\/strong>.
\nIm Wesentlichen gibt es dabei zwei<\/strong> Herangehensweisen<\/strong>: Zeitgesteuertes oder wertgesteuertes Rebalancing. Bei zeitlichem Rebalancing wird zu einem festen Zeitpunkt das Portfolio umgeschichtet.<\/strong> Eine besondere Form hiervon ist das sogenannte Cash-Flow Rebalancing. Hier erfolgt die Anpassung durch Einzahlung, wie z. B. bei einem monatlichen Sparbetrag. Die strategische Anlagestruktur wird hier durch eine Einzahlung wiederhergestellt.<\/p>\nBeim zweiten Ansatz, dem wertgesteuerten Rebalancing, schichtet man um, wenn die Gewichtungen der einzelnen Anlageklassen bestimmte Grenzwerte erreicht haben.<\/strong> Ist das ursprüngliche Portfolio aus unserem obigen Beispiel von einer 50-Prozent Aktienquote auf 60 Prozent angestiegen, kann das ein Rebalancing auslösen. Signifikante Verschiebungen treten besonders bei großen Marktbewegungen auf, wie wir das zum Beispiel in der aktuellen Corona-Krise sehen.<\/strong><\/p>\nNatürlich ist auch eine Kombination aus zeit- und wertgesteuertem Rebalancing möglich<\/strong>. Hier werden beide Aspekte miteinander verbunden. So erfolgt die Umschichtung zum Beispiel mindestens einmal pro Jahr und \/ oder wenn die Aufteilung im Portfolio um mehr als x-Prozentpunkte abweicht.<\/p>\n<\/span>Fazit: Umschichtungen als wichtiger Teil des Konzepts<\/span><\/h2>\nRebalancing macht Sinn. Das wesentliche Ziel besteht beim Rebalancing darin, die ursprüngliche Allokation in regelmäßigen Abständen und damit die ursprünglich gewählte Risikostruktur wiederherzustellen.<\/strong> Auch bei einem Buy-and-Hold Ansatz lassen sich regelmäßige Umschichtungen nicht ganz vermeiden. Wie so oft im Investmentleben wissen wir aber auch hier natürlich nicht, wann der beste Zeitpunkt ist. Ein zeitgesteuertes, wertgesteuertes oder eine Kombination daraus bringt hier die beste Lösung.<\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Börsenlegende André Kostolany gab Anlegern einst den Rat, Aktien zu kaufen, eine Schlaftablette zu nehmen und dann nichts weiter mit dem Depot zu tun. Doch ist das wirklich sinnvoll? Depot sich selbst überlassen – ein Risiko? Wer einen langfristigen Anlagehorizont hat, setzt meist auf diese sogenannte Buy-and-Hold-Strategie. Zunächst wird ein …<\/p>\n","protected":false},"author":41,"featured_media":9216,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[9],"tags":[15,21,25,45],"class_list":["post-9184","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-wissen","tag-anlageberatung","tag-erfahrung","tag-geldanlage","tag-vermoegensverwaltung"],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/9184","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/41"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=9184"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/9184\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":15404,"href":"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/9184\/revisions\/15404"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media\/9216"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=9184"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=9184"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.invesdor.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=9184"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}