Was sind Pre-IPO-Investments?
Pre-IPO-Investments ermöglichen Anlegern eine wirtschaftliche Beteiligung an privaten Unternehmen, bevor diese an die Börse gehen.
Diese Unternehmen sind in der Regel weiter entwickelt als Start-ups in einer frühen Phase, aber noch nicht börsennotiert. Viele verfügen bereits über etablierte Produkte, wachsende Umsätze und eine mögliche Perspektive auf einen späteren Exit, etwa durch einen Börsengang, eine Übernahme oder einen Secondary Sale.
Über Invesdor erhalten Anleger Zugang zu diesem Bereich des privaten Marktes, über ein strukturiertes Anlageprodukt und bereits ab 250 Euro.
Wie Investieren in Pre-IPO-Unternehmen funktioniert
Pre-IPO-Investments auf Invesdor erfolgen über ein Finanzinstrument, das Anlegern eine wirtschaftliche Beteiligung an einem privaten Unternehmen ermöglicht. Sie erwerben keine direkten Anteile am Zielunternehmen. Stattdessen investieren Sie in eine Anleihe. Deren Wertentwicklung ist an die indirekte Beteiligung und den Unternehmenswert zum Zeitpunkt des Exits gekoppelt. Anleger können von einer möglichen Wertsteigerung profitieren, wenn das Zielunternehmen einen erfolgreichen Exit erreicht, zum Beispiel durch einen Börsengang, einen Unternehmensverkauf oder eine Secondary-Transaktion.
Sie investieren ab 250 Euro.
Sie zeichnen eine Anleihe, die von einer Beteiligungsgesellschaft ausgegeben wird.
Die Beteiligungsgesellschaft hält die wirtschaftliche Beteiligung am Zielunternehmen.
Ihre Rendite hängt von der Bewertung des Unternehmens zum Zeitpunkt des Exits ab.
Eine mögliche Rendite entsteht in der Regel dann, wenn die Beteiligungsgesellschaft ihre Beteiligung am Zielunternehmen verkauft, zum Beispiel im Rahmen eines Börsengangs, eines Unternehmensverkaufs oder einer Secondary-Market-Transaktion. Sinkt die Bewertung oder findet kein Exit statt, können Renditen geringer ausfallen oder ganz ausbleiben. Die Rückzahlung des investierten Betrags kann gefährdet sein oder unter Umständen nicht erfolgen.
Beispielhafte Struktur eines Pre-IPO-Investments
Die folgende Grafik zeigt vereinfacht, wie ein Pre-IPO-Investment strukturiert sein kann. Anleger erwerben keine direkten Anteile am Zielunternehmen. Stattdessen investieren sie in eine Anleihe, die über eine oder mehrere Beteiligungsgesellschaften eine wirtschaftliche Beteiligung am Zielunternehmen ermöglicht.
Investieren über Invesdor in die Pre-IPO-Investmentchance
Hält die indirekte wirtschaftliche Beteiligung am Zielunternehmen
Privates Unternehmen, das künftig einen Exit erreichen kann, zum Beispiel durch einen Börsengang, Verkauf oder eine Secondary-Transaktion
Dies ist ein vereinfachtes Beispiel zur Veranschaulichung. Die tatsächliche Struktur, beteiligten Parteien, Beteiligungsgesellschaften, Bedingungen, Kosten, Risiken und Renditemechanik können je nach Investmentchance abweichen und werden in den offiziellen Investmentunterlagen beschrieben.
Wie Renditen beim Pre-IPO Investieren entstehen
Anders als eine klassische Anleihe bietet ein Pre-IPO-Investment keinen festen Zinssatz. Ihre mögliche Rendite hängt von der Wertentwicklung des Unternehmens ab.
Wenn die Beteiligungsgesellschaft ihre Beteiligung am Unternehmen zu einer höheren Bewertung als der Einstiegbewertung verkaufen kann, können Anleger eine positive Rendite erzielen. Ist die Bewertung niedriger oder findet kein Exit statt, können Anleger weniger zurückerhalten als investiert oder ihr Investment vollständig verlieren.
Negativszenario
Das Unternehmen wird zu einer niedrigeren Bewertung verkauft oder es findet kein Exit statt. Anleger können weniger als ihr eingesetztes Kapital zurückerhalten oder ihr investiertes Kapital vollständig verlieren.
Basisszenario
Das Unternehmen entwickelt sich positiv und wird zu einer höheren Bewertung verkauft. Anleger können ihr investiertes Kapital zuzüglich einer Rendite nach Kosten und Gebühren zurückerhalten.
Positivszenario
Das Unternehmen erzielt starkes Wachstum und eine deutlich höhere Exit-Bewertung. Anleger können von einer höheren Wertsteigerung profitieren, abhängig von Kosten, Gebühren, Zeitpunkt und Marktbedingungen.
Diese Beispiele sind vereinfacht und stellen keine Prognose dar. Das tatsächliche Ergebnis hängt von der Exit-Bewertung, dem Zeitpunkt, Gebühren, Steuern, Währungseffekten und den Bedingungen des Finanzinstruments ab.
Mögliche Exit-Szenarien eines Pre-IPO-Investments
Renditen aus Pre-IPO-Investments entstehen in der Regel dann, wenn die Beteiligungsgesellschaft ihre Beteiligung am Zielunternehmen verkaufen kann. Zeitpunkt und Ergebnis eines solchen Ereignisses sind ungewiss und hängen von Marktbedingungen, Unternehmensentwicklung und Investorennachfrage ab.
Börsengang (IPO)
Das Zielunternehmen wird an einer öffentlichen Börse gelistet. Anteile können nach Ablauf einer gegebenenfalls geltenden Lock-up-Periode verkauft werden, abhängig von den Marktbedingungen.
Unternehmensverkauf (M&A)
Das Zielunternehmen wird von einem anderen Unternehmen oder Investor übernommen.
Secondary-Market-Transaktion
Die Beteiligungsgesellschaft kann ihre Beteiligung am Zielunternehmen vor einem Börsengang oder Unternehmensverkauf an einen anderen Investor verkaufen. Dies kann eine frühere Realisierung von Renditen ermöglichen.
Kein Exit
Es gibt keine Garantie, dass innerhalb des erwarteten Zeitrahmens ein Exit erfolgt. In diesem Fall kann Ihr Kapital länger gebunden bleiben, oder es wird keine Rendite realisiert und Sie erhalten weniger als Ihr Investment zurück oder verlieren Ihr investiertes Kapital sogar vollständig.
Risiken beim Investieren in Pre-IPO Unternehmen
Pre-IPO-Investments sind mit hohen Risiken verbunden und nicht für alle Anleger geeignet. Anleger sollten nur Beträge investieren, deren Verlust sie finanziell tragen können, und vor einer Anlageentscheidung alle offiziellen Investmentunterlagen sorgfältig prüfen.
Risiko des Kapitalverlusts
Wenn sich das Zielunternehmen schwächer entwickelt als erwartet, zu einer niedrigen Bewertung verkauft wird oder vollständig scheitert, sinkt der Wert der zugrunde liegenden Anteile. Dies kann die Rückzahlungsfähigkeit der Anleihe beeinträchtigen. Nach Gebühren und Kosten kann dies zu einem teilweisen Verlust oder zum Totalverlust Ihres investierten Kapitals führen.
Liquiditäts- und Exit-Risiko
Wenn innerhalb des erwarteten Zeitrahmens kein Börsengang, keine Übernahme und kein Secondary Sale erfolgt, bleibt Ihr Investment gebunden. Sie müssen möglicherweise länger warten als geplant (potenziell mehr als 5 Jahre), und in einigen Fällen findet möglicherweise gar kein Exit statt. Das bedeutet, dass Ihr investiertes Kapital auf unbestimmte Zeit gebunden sein kann.
Preis- und Bewertungsrisiko
Da Preise in privaten Secondary-Märkten verhandelt werden, muss die Einstiegbewertung nicht der künftigen Marktrealität entsprechen. Wenn die spätere Exit-Bewertung niedriger ausfällt als erwartet, kann die Beteiligungsgesellschaft Anteile zu einem niedrigeren Preis verkaufen. Dies kann zu geringeren oder negativen Renditen auf Ihr investiertes Kapital führen.
Die endgültige Rendite hängt vom Marktpreis zum Zeitpunkt des Exits ab, nicht von früheren Bewertungen oder IPO-Preisen. Wenn sich die Marktstimmung vor dem Verkauf durch die Beteiligungsgesellschaft verschlechtert, kann der realisierte Wert deutlich unter erwarteten Projektionen oder IPO-Bewertungen liegen.
Struktur- und Produktkomplexitätsrisiko
Das Investment basiert auf mehreren Ebenen (Beteiligungsgesellschaft, Anleihenstruktur). Wenn ein Teil der Struktur schlecht funktioniert, Vermögenswerte unzureichend verwaltet oder ineffizient wird, kann dies Renditen verringern oder Ausschüttungen verzögern, selbst wenn sich das zugrunde liegende Unternehmen gut entwickelt.
Gegenparteirisiko
Wenn die Beteiligungsgesellschaft, der Asset Manager oder Transaktionspartner operativ ausfallen, in finanzielle Schwierigkeiten geraten oder schlecht umsetzen, kann der Investmentprozess (Kauf, Halten oder Verkauf von Anteilen) gestört werden. Dies kann zu Verzögerungen, Verlusten oder zur Unfähigkeit führen, Werte zu realisieren.
Risiko von Informationsasymmetrien
Wenn Anleger im Vergleich zu institutionellen Investoren unvollständige oder verzögerte Informationen erhalten, treffen sie Entscheidungen möglicherweise auf Grundlage weniger genauer oder weniger aktueller Daten. Dies kann zu falschen Bewertungserwartungen oder einem unzureichenden Verständnis der Risiken führen.
Risiko unterschiedlicher Anteilsklassen / Vorzugsrechte
Wenn andere Anteilseigner Vorzugsrechte halten (z. B. garantierte Auszahlungen oder Vorrang im Exit-Fall), können sie Erlöse zuerst erhalten. In einem Negativszenario kann dies bedeuten, dass nach Bedienung vorrangiger Ansprüche nur geringe oder keine Erlöse für Ihr Investment verbleiben.
Verwässerungsrisiko
Wenn das Unternehmen neue Finanzierungsrunden durchführt, kann sich Ihr indirekter Anteil verringern. Selbst wenn das Unternehmen wächst, kann Verwässerung bedeuten, dass Ihr proportionaler Anspruch auf künftige Exit-Erlöse geringer ausfällt als erwartet. Dies kann das mögliche Aufwärtspotenzial begrenzen.
Timing- und Lock-up-Risiko
Auch nach einem erfolgreichen Börsengang oder Exit-Ereignis können Lock-up-Perioden einen sofortigen Verkauf verhindern. Wenn sich der Markt während oder nach der Lock-up-Periode abschwächt, kann die Beteiligungsgesellschaft gezwungen sein, später zu ungünstigeren Preisen zu verkaufen, was die Rendite verringern kann.
Diese Übersicht ist nicht abschließend. Das vollständige Risikoprofil wird in den offiziellen Investmentunterlagen beschrieben, einschließlich des Basisinformationsblatts (Key Information Document), der Bedingungen und der Risikohinweise.
Für wen Pre-IPO Investments geeignet sind
Pre-IPO-Investments richten sich an Anleger, die die Risiken privater Märkte verstehen und bereit sind, eine langfristige Perspektive einzunehmen.
Geeignet für Anleger, die
- Erfahrung mit risikoreicheren Investments haben
- Zugang zu Investmentchancen an privaten Märkten suchen
- einen langfristigen Anlagehorizont haben
- begrenzte Liquidität akzeptieren können
- einen teilweisen oder vollständigen Kapitalverlust tragen können
Nicht geeignet für Anleger, die
- Kapitalschutz benötigen
- auf regelmäßige Erträge oder feste Renditen angewiesen sind
- kurzfristige Liquidität benötigen
- transparente und regulierte öffentliche Märkte bevorzugen
Verfügbare Pre-IPO-Investitionsmöglichkeiten
Wählen Sie Ihre Pre-IPO-Investitionsmöglichkeit
Pre-IPO-Investitionen eröffnen Zugang zu bekannten Unternehmen, solange sie noch privat sind – also vor einem möglichen Börsengang oder einem anderen Liquiditätsereignis. Jedes Unternehmen steht für einen eigenen Markt, eine eigene Wachstumsstory und ein eigenes Chancen-Risiko-Profil. Entdecken Sie die verfügbaren Projekte und wählen Sie das Angebot, das am besten zu Ihrer Investmentperspektive passt.
Anthropic
Eines der weltweit führenden KI-Unternehmen.
Noch privat. Jetzt zugänglich.
Anthropic ist das Unternehmen hinter Claude, einem der bekanntesten KI-Assistenten im globalen Markt. Das Unternehmen ist in einem der am schnellsten wachsenden Technologiesektoren tätig und hat große Aufmerksamkeit von institutionellen und strategischen Investoren auf sich gezogen.
Diese Investitionsmöglichkeit bietet über eine strukturierte Pre-IPO-Investition indirekten Zugang zu einem führenden privaten KI-Unternehmen.
- KI-Infrastruktur und Spitzentechnologie
- Weltweit bekanntes Produkt: Claude
- Zugang zu einem der meistbeachteten privaten KI-Unternehmen
Oura
Eine globale Marke für Wearable-Health-Technologie.
Noch privat. Jetzt zugänglich.
Oura ist ein führendes Unternehmen im Bereich Wearable-Health-Technologie und bekannt für den Oura Ring. Die Produkte werden international verkauft und konzentrieren sich auf Schlaf, Erholung, Aktivität und langfristiges Wohlbefinden.
Diese Investitionsmöglichkeit bietet über eine strukturierte Pre-IPO-Investition indirekten Zugang zu einem privaten Consumer-Health-Technologieunternehmen mit hoher Markenbekanntheit und wachsender Bedeutung im Bereich Digital Health.
- Wearable-Health-Technologie und digitales Wohlbefinden
- Weltweit bekannte Verbrauchermarke
- Zugang zu Gesundheitsinnovation und vernetzten datenbasierten Produkten
Pre-IPO-Investitionen sind mit hohen Risiken verbunden und illiquide. Anleger erwerben keine direkten Anteile an den Zielunternehmen. Die Rendite hängt von der künftigen Bewertungsentwicklung, Kosten, Gebühren und dem Eintritt eines Liquiditätsereignisses ab, das nicht garantiert ist.
FAQ: Häufig gestellte Fragen zu Pre-IPO-Investmentchancen
Ein Pre-IPO-Investment gibt Anlegern eine wirtschaftliche Beteiligung an einem privaten Unternehmen, bevor dieses an einer öffentlichen Börse gelistet ist. Die Rendite des Investments und die Rückzahlung des investierten Kapitals hängen von der künftigen Bewertung des Zielunternehmens ab.
Nein. Anleger erwerben keine direkten Anteile. Stattdessen investieren sie über ein Finanzinstrument, dessen Rendite an die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Zielunternehmens gekoppelt ist.
Renditen können entstehen, wenn die Beteiligungsgesellschaft ihre Beteiligung am Zielunternehmen zu einer höheren Bewertung als der Einstiegbewertung verkaufen kann. Renditen sind nicht garantiert und hängen vom Exit-Preis, Zeitpunkt, Gebühren, Kosten und Steuern ab.
Nein. Anders als eine klassische Anleihe bietet ein Pre-IPO-Investment keinen festen Zinssatz. Die mögliche Rendite ist an die Wertentwicklung des Zielunternehmens gekoppelt.
Ein Börsengang ist nicht garantiert. Andere Exit-Szenarien können ein Unternehmensverkauf oder eine Secondary-Market-Transaktion sein. Wenn kein Exit erfolgt, kann Kapital länger gebunden bleiben, und Anleger erhalten möglicherweise keine Rendite oder verlieren sogar ihr Investment.
In der Regel nicht. Pre-IPO-Investments sind grundsätzlich illiquide, und es gibt möglicherweise keinen Sekundärmarkt. Anleger sollten darauf vorbereitet sein, das Investment bis zu einem Exit zu halten, sofern ein solcher überhaupt eintritt.
Zu den wesentlichen Risiken zählen der teilweise oder vollständige Kapitalverlust, begrenzte Liquidität, kein garantierter Exit, Bewertungsunsicherheit, strukturelle Komplexität und eingeschränkte Informationen im Vergleich zu börsennotierten Unternehmen.