rent2buy

Name der Gesellschaft: rent2buy AG ("Emittentin" oder "Gesellschaft")

Eintragung: Handelsregister des Amtsgerichts Wetzlar unter der                

Registernummer: HRB 8654

Geschäftssitz: Wetzlar, Deutschland

Die Gesellschaft hat derzeit 659.961 Namensaktien. Die Gesellschaft hat eine (1) Gattung von Aktien, so dass alle Aktien mit den gleichen Rechten ausgestattet sind. Der jeweilige Aktienkäufer muss sich an die Vereinbarung der Minderheitsaktionäre der Gesellschaft halten.

Im Falle eines Wandlungsereignisses, wie in den Emissionsbedingungen beschrieben, haben Anleihegläubiger das Recht ausstehende Schuldverschreibungen gemäß den Emissionsbedingungen der Wandelschuldverschreibungen in auf den Namen lautende Stammaktien ohne Nennbetrag mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital der Emittentin von EUR 1,00 gewandelt. Der Wandlungspreis je Aktie ergibt sich aus den Emissionsbedingungen.

Die Anleihegläubiger, die ihre Anleihen in Aktien des Unternehmens umwandeln, erhalten die Aktionärsrechte, sobald die Aktien im Handelsregister eingetragen sind.

Die Gesellschaft emittiert Wandelschuldverschreibungen mit einem maximalen Emissionsvolumen von 1.000.000 Euro. Das Mindestinvestment beträgt 250 Euro, d.h. eine (1) Anleihe mit Zeichnungspreis von 250 Euro pro Anleihe.

Der Zeichnungspreis ist in voller Höhe auf das von Invesdor angegebene Treuhandkonto gemäß den von Invesdor erteilten Anweisungen zu zahlen. Die Zeichnungsbeträge werden auf das Geschäftskonto der Gesellschaft überwiesen, nachdem die Zeichnungsfrist abgelaufen ist und andere in den Vertragsunterlagen definierten Bedingungen eingetreten sind.

Die Zeichnungsfrist beginnt am 29.11.2022 und endet spätestens am XX.XX.2022.

Die Abgabe eines Zeichnungsangebotes erfolgt jeweils auf der digitalen Zeichnungsplattform von Invesdor, wobei der jeweilige Anleger im Rahmen des Investitionsprozesses den geltenden Emissionsbedingungen und den in den Anlagen zu den Emissionsbedingungen festgelegten Vertragskonditionen zustimmt. Um zu zeichnen, müssen die Anleger zudem  Invesdor die geforderten Identifikationsdaten übermitteln, indem diese die im Einzelfall erforderliche geldwäscherechtliche Identifikationsprüfung erfolgreich abschließen.

Die Schuldverschreibungen werden als Kryptowertpapiere in Einzeleintragung  begeben und in einem Kryptowertpapierregister eingetragen. Die Verwahrung der Schuldverschreibungen übernimmt jeder  Gläubiger/Inhaber der Schuldverschreibung in einem digitalen Schließfach selbst. Daher müssen Anleger, die ein Investment in dieses Projekt tätigen, ein digitales Schließfach (auch Wallet genannt), welches den Gläubigern durch die Kapilendo Custodian AG kostenlos zur Verfügung gestellt wird, erstellen, wie in den Emissionsbedingungen näher beschrieben.  

Nach Ablauf des Kampagnenzeitraum übermittelt Invesdor der Emittentin die Investmentangebote. Der Emittentin steht es frei, Investmentangebote abzulehnen. Den Anleger*innen, die die Emittentin ausgewählt und nicht abgelehnt hat, übermittelt Invesdor als Erklärungsbotin der Emittentin eine Annahmeerklärung der Emittentin nach Ablauf des Kampagnenzeitraums per E-Mail an die bei Registrierung angegebene E-Mail-Adresse.

Es bestehen keine Forderungen gegen die Emittentin aus Wandelanleihen. 

Es handelt sich um Kryptowertpapiere in Form von unbesicherten, nachrangigen Wandelschuldverschreibungen im Sinne des eWpG, die mit einer vorinsolvenzlichen Durchsetzungssperre ausgestattet sind. Die Wandelschuldverschreibungen gewähren das Recht auf Zahlung eines Rückzahlungsbetrages im Falle der Kündigung der Wandelschuldverschreibungen durch Fälligkeit und auf jährliche Zahlung eines Zinsbetrages von 5,00 bis 8,00% p.a. auf den Nennbetrag der Wandelschuldverschreibung. Die Wandelschuldverschreibungen gewähren im Falle des Eintritts von Wandlungsereignissen das Recht zur Wandlung in Aktien der Emittentin. Die Inhaber der Wandelschuldverschreibungen sind nicht an etwaigen Verlusten der Emittentin beteiligt. Eine Verpflichtung zur Nachschusspflicht besteht nicht. Das allgemeine Emittentenrisiko bleibt unberührt. Die Wandelschuldverschreibungen stellen keine gesellschaftsrechtliche Beteiligung an der Emittentin dar. Es besteht insbesondere kein Anspruch auf Informations- oder Mitwirkungsrechte oder Stimmrechte. Die Wandelschuldverschreibungen werden als Kryptowertpapiere in Einzeleintragung begeben und in ein Kryptowertpapierregister eingetragen. Die Ausgabe der Wandelschuldverschreibungen erfolgt durch Eintragung der Kryptowertpapiere in das Krypto-Wertpapierregister, das im Auftrag  von der Smart Registry GmbH als rRegisterführende Stelle geführt wird. Über die Wandelschuldverschreibungen werden weder eine Globalurkunde noch Einzelurkunden oder Zinsscheine ausgegeben. Für die Verwahrung der Wandelschuldverschreibungen benötigen die Anleger ein digitales Schließfach (sog. Wallet). Für die Verwahrung der Kryptowertpapiere stellt die Kapilendo Custodian AG den Gläubigern eine kostenlose Wallet zur Selbstverwahrung zur Verfügung.

Die Wandelschuldverschreibungen wurden mit dem Ziel konzipiert, den Anlegern ein festverzinsliches Finanzinstrument anzubieten, das im Falle von Wandlungsereignissen auch das Recht zur Wandlung in Aktien der Emittentin beinhaltet.

Verzinsung: Verzinsung: Die Wandelschuldverschreibungen werden ab dem Laufzeitbeginn am 01.01.2023 (einschließlich) mit einem festen Zinssatz pro Jahr auf ihren Nennbetrag verzinst. Die Zinsen werden für jede Zinsperiode auf der Grundlage einer 30 / 360 Zinsberechnungsmethodik berechnet. Die Zinsen sind jährlich nachträglich an den jeweiligen Zinszahlungstagen jeweils am 01.01. eines jeden Jahres, erstmals am 01.01.2024 zahlbar. Der Zinslauf der Wandelschuldverschreibungen endet mit Ablauf des Tages, der dem Tag, an dem sie zur Rückzahlung fällig werden, unmittelbar vorausgeht, oder, falls das Wandlungsrecht ausgeübt wurde, mit Ablauf des Tages, der dem letzten Zinszahlungstag vor dem Ausübungstag unmittelbar vorausgeht; falls dem Ausübungstag kein Zinszahlungstag vorausging, werden die Schuldverschreibungen nicht verzinst. Der Zinssatz wird wie folgt festgelegt: Anleger legen auf der Plattform https://invesdor.de und https://invesdor.at die persönliche Investitionssumme fest und geben einen persönlichen Wunschzinssatz innerhalb der von der Emittentin vorgegebenen Zinsspanne von 5 % - 8 % an, verbunden mit der Berechtigung der Emittentin, nach Ablauf der Zeichnungsfrist einen einheitlichen, für sämtliche von der Emittentin angenommene Zeichnungsangebote geltenden Zinssatz zu bestimmen. Die Emittentin wählt nach Ablauf der Zeichnungsfrist diejenigen Zeichnungsangebote aus, die in Summe maximal das Gesamtemissionsvolumen von EUR 1.000.000 erreichen. Der Emittentin steht es frei, einzelne Zeichnungsangebote nach Ablauf der Zeichnungsfrist ohne Angabe von Gründen abzulehnen. Das in der ausgewählten Gruppe von Zeichnungsangeboten befindliche Höchstgebot für den Zinssatz der Wandelschuldverschreibungen wird im Rahmen der Annahme der Emittentin als einheitlicher Zinssatz für sämtliche angenommenen Zeichnungsangebote festgelegt (der "Zins").

Rückzahlung: Die Wandelschuldverschreibungen werden am 01.01.2028 zu ihrem Nennbetrag zuzüglich bis zum Rückzahlungstag (ausschließlich) aufgelaufener – noch nicht gezahlter - Zinsen zurückgezahlt, sofern sie nicht vorher zurückgezahlt, gewandelt oder zurückgekauft und entwertet worden sind. Ist bis zum Rückzahlungstag kein Wahlwandlungsereignis (wie in den Emissionsbedingungen definiert) eingetreten, werden die Schuldverschreibungen zum Rückzahlungstag zu 110% ihres Nennbetrages zuzüglich bis zum Rückzahlungstag (ausschließlich) aufgelaufener – noch nicht gezahlter – Zinsen zurückgezahlt, sofern sie nicht vorher zurückgezahlt, gewandelt oder zurückgekauft und entwertet worden sind. Die Emittentin und/oder ein mit ihr verbundenes Unternehmen ist berechtigt, jederzeit Wandelschuldverschreibungen am Markt oder auf andere Weise zu erwerben. Die zurückerworbenen Schuldverschreibungen können gehalten, entwertet oder wieder verkauft werden.

Rangordnung: Die Wandelschuldverschreibungen stellen unmittelbare, nachrangige und unbesicherte Verbindlichkeiten der Emittentin dar, die eine vorinsolvenzliche Durchsetzungssperre enthalten und untereinander gleichrangig sind. Im Falle eines Insolvenzverfahrens über das Vermögen der Emittentin und im Falle eines Liquidationsverfahrens treten die Anleger mit ihren Ansprüchen gemäß §§ 19 Abs. 2, 39 Abs. 2 der Insolvenzordnung hinsichtlich aller gegenwärtigen und zukünftigen Ansprüche der Anleger aus den Wandelschuldverschreibungen - einschließlich der Ansprüche auf Rückzahlung des gezeichneten Kapitals - ("Nachrangige Ansprüche") hinter alle Forderungen und Ansprüche aller bestehenden und zukünftigen Gläubiger der Emittentin im Sinne von § 39 Abs. 1 Nr. 1 bis 5 der Insolvenzordnung zurück. 1 bis 5 der deutschen Insolvenzordnung. Damit sind die Anleger und ihre Forderungen auch gegenüber Forderungen aus Gesellschafterdarlehen nachrangig, sofern nicht auch für diese ein qualifizierter Nachrang vereinbart ist. Dies gilt auch für den Fall, dass die Befriedigung der einzelnen nachrangigen Forderungen bei Fälligkeit für sich genommen nicht zur Zahlungsunfähigkeit führen würde, die Zahlung an alle nachrangigen Gläubiger aber zur Zahlungsunfähigkeit führen würde. Die Anleger tragen ein unternehmerisches Verlustrisiko, ohne dass ihnen gleichzeitig Informations- und Mitwirkungsrechte eingeräumt werden, die es ihnen ermöglichen würden, auf verlustbringende Geschäftstätigkeiten Einfluss zu nehmen. Die Anleger tragen ein unternehmerisches Geschäftsrisiko, das über das ohnehin bestehende allgemeine Insolvenzrisiko hinausgeht. Die Emittentin könnte das von den Anlegern investierte Kapital vollständig verbrauchen, solange noch die sonstigen Verbindlichkeiten übersteigende Vermögenswerte vorhanden sind und keine Zahlungsunfähigkeit droht oder eingetreten ist, ohne dass die Emittentin einen Insolvenzantrag stellen oder die Anleger auch nur über den Verbrauch des Geldes informieren müsste; in diesem Fall würden die Anleger ihr Geld nicht zurückerhalten. Die Anleger sind damit im Vergleich zu als Eigenkapitalgebern schlechter gestellt , da diese regelmäßig über Informations- und Entscheidungsbefugnisse verfügen, aufgrund derer sie einen vollständigen Verbrauch des zur Verfügung gestellten Kapitals möglicherweise verhindern können. Die Anleger verpflichten sich, ihre Nachrangforderungen  nicht geltend zu machen, solange und soweit die Befriedigung dieser Forderungen einen Grund für die Eröffnung des Insolvenzverfahrens über das Vermögen der Emittentin herbeiführen  würde, also zu einer Zahlungsunfähigkeit der Emittentin im Sinne des § 17 der Insolvenzordnung oder zur Überschuldung der Emittentin im Sinne des § 19 der Insolvenzordnung (in der jeweils gültigen Fassung) führen würde (vorinsolvenzliche Durchsetzungssperre). Das vorinsolvenzliche Durchsetzungssperre sowie der vereinbarte qualifizierte Rangrücktritt können dazu führen, dass die Ansprüche der Anleger aus den Wandelschuldverschreibungen dauerhaft nicht erfüllt werden. Sollte sich die schlechte Liquiditäts- oder Verschuldungssituation der Emittentin nicht erholen, sind die Anleger gegebenenfalls zeitlich unbegrenzt an der Geltendmachung ihrer Ansprüche gehindert sein, was einen Totalverlust des eingesetzten Kapitals bedeutet.

Wandlung: Die Emittentin gewährt den Anlegern das Recht ("Wandlungsrecht"), die Wandelschuldverschreibungen bei Eintritt eines der in den Emissionsbedingungen definierten Wahlwandlungsereignisse während der in den Emissionsbedingungen festgelegten Ausübungszeiträume in auf den Namen lautende Stammaktien ohne Nennbetrag mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital der Emittentin von EUR 1,00 ("Aktien") zu wandeln. Die bei der Wandlung ausgegebenen Aktien werden zu dem für die verschiedenen Wandlungsereignisse nach Maßgabe der Emissionsbedingungen festgelegten Ausgabepreis ("Wandlungspreis") ausgegeben. Der niedrigste Betrag je Aktie, zu dem die Aktien ausgegeben werden können, beträgt 6,10 Euro ("Mindestwandlungspreis"). Die Form, in der das Wandlungsrecht ausgeübt werden muss ("Ausübungserklärung"), ist den Emissionsbedingungen zu entnehmen. Bei Ausübung des Wandlungsrechts werden nur ganze Aktien geliefert. Ein Anspruch auf Lieferung von Bruchteilen von Aktien besteht nicht. Die Umwandlung der Wandelschuldverschreibungen in Aktien der Emittentin wird von der Wandlungsstelle organisiert und durchgeführt. Wandlungsstelle ist die Smart Registry GmbH als Registerführerin. Die jeweiligen Regelungen zu den bei Eintritt bestimmter Wandlungsereignisse bestehenden Wandlungsentgelten bzw. Wandlungspflichten sowie zur Durchführung der jeweiligen Wandlung bis zur Lieferung der Aktien können den Emissionsbedingungen entnommen werden.

Bereitstellung von Aktien/Dividenden: Die Aktien werden nach Durchführung der Wandlung aus dem bedingten Kapital der Emittentin stammen. Die aufgrund der Wandlung aus bedingtem Kapital ausgegebenen Aktien sind für dieses und alle folgenden Geschäftsjahre der Emittentin ab Beginn des Geschäftsjahres der Emittentin, in dem die Aktien ausgegeben werden, dividendenberechtigt. Ein Anspruch auf Dividendenzahlung besteht nur im Falle eines Gewinnverwendungsbeschlusses der Hauptversammlung.

Beitritt zur Aktionärsvereinbarung: Mit der Wandlung ihrer Wandelschuldverschreibungen werden die Anleger Parteien der Aktionärsvereinbarung zusammen mit bestimmten Altaktionären der Emittentin vom 28.11.2022 (die "Aktionärsvereinbarung"), die auch den Emissionsbedingungen beigefügt ist. Die Aktionärsvereinbarung schränkt bestimmte Rechte der Anleger aus den Aktien ein, indem er den Anlegern die Verpflichtung auferlegt, bei der Vorbereitung eines möglichen zukünftigen Börsengangs der Emittentin mitzuwirken und sie verpflichtet, ihre Aktien zu verkaufen, wenn bestimmte Bedingungen erfüllt sind.

Übertragung: Die Übertragung der Wandelschuldverschreibungen erfolgt auf Weisung der übertragenden Anleger, den jeweiligen neuen Gläubiger der Wandelschuldverschreibung als Inhaber in das Krypto-Wertpapierregister einzutragen.  Für eine Eintragung in das Kryptowertpapierregister muss der neue Gläubiger gemäß den Emissionsbedingungen identifiziert werden.

Beendigung: Ein ordentliches Kündigungsrecht für die Anleger besteht nicht. Auch der Emittentin steht während der Laufzeit kein ordentliches Kündigungsrecht zu. Der Emittentin und den Anlegern steht ein außerordentliches Kündigungsrecht aus wichtigem Grund zu. Weitere Informationen zum Kündigungsrecht der Anleger und der Emittentin sind den Emissionsbedingungen zu entnehmen.

Im Falle einer Wandlung verpflichtet sich der Anleihegläubiger, als Minderheitsaktionär gegenüber der Gesellschaft und ihren Aktionären die Vereinbarung der Minderheitsaktionäre (vom 28.11.2022) einzuhalten. Die Vereinbarung der Minderheitsaktionäre ist dem Pitch beigefügt und kann von den Investoren dort eingesehen werden.

Die Vereinbarung der Minderheitsaktionäre umfasst zum Beispiel, aber nicht ausschließlich, folgende Punkte

• Beschränkungen der Rechte der Aktionäre im Falle der Übertragung von Aktien der Gesellschaft
• Vorliegen eines Drag-Along Rechts
• Verfahren im Falle eines etwaigen Börsengangs des Unternehmens

Bitte lesen Sie die beigefügte Vereinbarung der Minderheitsaktionäre sorgfältig durch, bevor Sie investieren.

Die Gesellschaft verfügt über eine Satzung. Die Satzung enthält eine Zustimmungsklausel, wonach  die Übertragbarkeit der Aktien der Gesellschaft eingeschränkt werden kann. Die Satzung befindet sich im Anhang zu dieser Mitteilung.

Der wirtschaftliche Erfolg der Investition für den Anleihegläubiger kann nicht mit Sicherheit vorhergesehen werden, sondern hängt davon ab, ob es der Emittentin gelingt, ihre Geschäftstätigkeit, nämlich den Betrieb der eigenen Online-Plattform  www.rent2buySHOP.de, auf welcher die Emittentin den Mietkauf von mobilen Konsum- und Investitionsgütern für Endverbraucher in Deutschland anbietet, erfolgreich umzusetzen. Es besteht das Risiko, dass der Emittentin in Zukunft nicht die erforderlichen Mittel zur Verfügung stehen, um die Zinsforderungen und Rückzahlung des Anlagebetrags zu erfüllen. Weder der wirtschaftliche Erfolg der zukünftigen Geschäftstätigkeit der Emittentin noch der Erfolg der von der Emittentin verfolgten unternehmerischen Strategie können mit Sicherheit vorhergesehen werden. Die Emittentin kann Höhe und Zeitpunkt von Zuflüssen weder zusichern noch garantieren.

Der wirtschaftliche Erfolg hängt von mehreren Einflussgrößen ab, insbesondere

• davon, ob die von der Emittentin ausgeübte Geschäftstätigkeit wirtschaftlich erfolgreich betrieben werden können;
• von Zahlungs- und Leistungsfähigkeit von Kunden und Vertragspartnern der Emittentin;
• von rechtlichen und/oder steuerlichen Rahmenbedingungen für die Geschäftstätigkeit der Emittentin.

Verschiedene weitere Faktoren wie insbesondere Veränderung der Konjunkturlage, verbunden mit veränderter Anfrage nach dem Leistungsangebot der Emittentin (Angebot des Mietkaufs von mobilen Konsum- und Investitionsgütern über die eigene Online-Plattform  www.rent2buySHOP.de ) seitens Endverbraucher  in  Deutschland, Veränderung der Wettbewerbsbedingungen, Planungsfehler, Umweltrisiken, die Abhängigkeit von Schlüsselpersonen sowie Veränderungen der rechtlichen und steuerrechtlichen Rahmenbedingungen können nachteilige Auswirkungen auf die Emittentin haben. Dies kann zur Folge haben, dass die Ansprüche aus den Schuldverschreibungen nicht oder nicht in der geplanten Höhe bedient werden können. Im schlimmsten Fall kommt es zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals.

Im Rahmen der Platzierung der Schuldverschreibungen kann die Emittentin weniger Kapital als geplant einwerben. Dies kann dazu führen, dass es der Emittentin aufgrund fehlender Mittel nicht gelingt ihre Geschäftstätigkeit erfolgreich umzusetzen. Dies würde zu geringeren Einnahmen bei der Emittentin aus ihrer Geschäftstätigkeit führen und sich negativ auf ihre Vermögens-, Finanz- und Ertragslage auswirken. Dies kann zur Folge haben, dass die Ansprüche aus der Schuldverschreibung nicht oder nicht in der geplanten Höhe bedient werden können. Im schlimmsten Fall kommt es zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals.

Bei der Emittentin besteht das Risiko von Managementfehlern. Auch Managementfehler bei wesentlichen Vertragspartnern der Emittentin sind nicht auszuschließen. Es kann in technischer, rechtlicher oder wirtschaftlicher Hinsicht zu Fehleinschätzungen kommen. Ebenfalls kann nicht ausgeschlossen werden, dass sich die Aktionärsstruktur in Zukunft ändert und dritte Personen einen beherrschenden Einfluss auf die Emittentin gewinnen können.

Es besteht das Risiko, dass es der Emittentin nicht gelingt, hinreichend qualifizierte Mitarbeiter zur Umsetzung der Geschäftsstrategie, in notwendiger Zahl zu halten bzw. einzustellen.

Durch den Verlust von Mitarbeitern mit entsprechenden Schlüsselqualifikationen besteht das Risiko, dass Fachwissen nicht mehr zur Verfügung steht. Können die Schlüsselpersonen nicht dauerhaft durch qualifizierte Mitarbeiter ersetzt werden, kann dies erhebliche negative Auswirkungen auf die wirtschaftliche Entwicklung der Emittentin haben. Dadurch könnte sich die Höhe der Zinszahlungen an die Anleihegläubiger und die Rückzahlung des Anlagebetrags reduzieren oder diese könnten ausfallen. Im schlimmsten Fall kommt es zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals.

Bei der Emittentin handelt es sich zwar nicht um ein Unternehmen in einer frühen Unternehmensphase, dennoch befindet die Emittentin sich in einer Wachstumsphase und die Finanzierung eines solchen Unternehmens ist mit spezifischen Risiken verbunden. Setzt sich eine Geschäftsidee am Markt nicht durch oder kann der geplante Geschäftsaufbau nicht wie erhofft umgesetzt werden, besteht das Risiko der Insolvenz der Emittentin. Bei der Emittentin besteht zudem die Besonderheit, dass die Erreichung der Planzahlen maßgeblich davon abhängt, dass avisierte Refinanzierungen sowohl zeitlich als auch der Höhe nach eingeworben werden. Der Unternehmenserfolg hängt von verschiedenen Faktoren, wie z.B. der Finanzierung, dem Team, Fachkräften und Beratern, dem Marktumfeld, technologischen Entwicklungen, Schutzrechten, gesetzlichen Rahmenbedingungen, Wettbewerbern und weiteren Faktoren ab. Für die Anleihegläubiger, die in ein in einer Wachstumsphase befindliches Unternehmen investieren, erhöht sich dadurch das Risiko, dass sie ihr investiertes Kapital verlieren.

In den Geschäftsfeldern, in denen die Emittentin aktiv ist, könnte es zu einem Markteintritt von Konkurrenten und somit zu einem verstärkten Wettbewerb kommen. Dieser Wettbewerb könnte sich, wenn kapitalstärkere Wettbewerber in den Markt eintreten, deutlich intensivieren. Dies könnte den Preisdruck erhöhen, die Nachfrage nach dem Leistungsangebot der Emittentin senken oder sonstige nachteilige Auswirkungen auf die geschäftliche Entwicklung der Emittentin haben. Weiterhin kann nicht ausgeschlossen werden, dass die Wettbewerber Produkte oder Dienstleistungen entwickeln und anbieten, die denen der Emittentin überlegen sind und / oder auf eine größere Marktakzeptanz stoßen. Generell ist nicht sichergestellt, dass sich die Emittentin in dem gegenwärtigen und künftig zunehmenden Wettbewerb erfolgreich behaupten wird. Der Eintritt eines jeden dieser vorgenannten Umstände könnte die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Emittentin wesentlich nachteilig beeinflussen. Für die Anleihegläubiger kann dies bedeuten, dass Gewinn- und/oder Exit-Beteiligungen ganz oder teilweise ausfallen. Im schlimmsten Fall kann dies auch zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals führen.

Es besteht das Risiko, dass über die Emittentin in der Presse negativ berichtet wird. Dies kann zu erheblichen Umsatzrückgängen und Verlusten bei der Emittentin führen, weil das Leistungsangebot der Emittentin in der Folge der negativen Berichterstattung nur noch unzureichend nachgefragt werden. Im schlimmsten Fall kann dies auch zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals führen.

Verstöße gegen gesetzliche oder behördliche Auflagen können zu Maßnahmen von Behörden (Bußgelder, Schließung von Betrieben etc.) führen. Dies würde zu geringeren Einnahmen bei der Emittentin aus ihrer Geschäftstätigkeit führen und sich negativ auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Emittentin auswirken. Für die Anleihegläubiger kann dies bedeuten, dass Zins- und Tilgungszahlungen ganz oder teilweise ausfallen.

Es besteht das Risiko, dass sich gesetzliche Anforderungen für die Bereitstellung des Leistungsangebots der Emittentin verändern. Dies kann bei der Emittentin zu höheren Kosten führen und sich damit nachteilig auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Emittentin auswirken. Für die Anleihegläubiger kann dies bedeuten, dass Zins- und Tilgungszahlungen ganz oder teilweise ausfallen.

Die oben aufgeführten Risiken sind nicht die einzigen Risikofaktoren, die die Geschäftstätigkeit des Unternehmens beeinflussen. Auch andere Risiken und Unsicherheitsfaktoren, die das Unternehmen derzeit nicht kennt oder als irrelevant erachtet, können sich auf die Geschäftstätigkeit, das Geschäftsergebnis und die finanzielle Lage des Unternehmens auswirken.